Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1368

Статьи






















































20:32
Результат Июль 2012

Результат Июль 2012

Результат опционного портфеля за июнь +8.77% против +1.77% по S&P500

В цифрах после запятой динамика ровная, одинаковая

В общем доходе доли:

нефть 20%

ES mini 15%

VIX+VXX 10%

Календарные спреды на квартальные отчеты 15%

Остальное - короткие сделки по горизонтальной и вертикальной волатильности.

Отдельно надо сказать про фьючерсные спреды.

Результат по июлю отрицательный - около -2% от счета несмотря на то, что большинство сделок положительных.

Использовались календарные спреды и фьючерсные баттерфляи по евродоллару, нефти, мазуту, сое, кукурузе, живой скот, свинина, т.е география сделок довольно широкая.

Влет по сое, кукурузе, живой скот, индекс волатильности. Причем если средний профит порядка 100 долларов, то средний лосс 700-800, что получалось за счет усиления позиции.

Общий вывод

1) волатильность фьючерсных спредов может быть довольно высока и она выше там где временная структура более прерывиста

Пример непрерывной временной структуры - евродоллар, нефть- там проблем и не возникало

Пример рваной временной структуры - соя, кукуруза, живой скот

2) у фьючерсных спредов могут быть свои и тренды и гэпы и они - гэпы могут очень значительны

Их природа скорее всего искусственная, но от этого не слаще.

Например, график спреда по сое. На самом деле открывался баттерфляй, который состоит из двух спредов, но все движение баттерфляя повторило движение одной половины - одного спреда.



На месячном графике видно, что за 1 день такая вроде бы устойчивая конструкция как фьючерсный баттерфляй меняет цену с 60 на 100 (1 это 50 долларов, т.е сразу на 2 к).

3) Размер возможных трендов и гепов для каждого актива определяется заранее и это согласуется с размером счета.

Та же соя вряд ли долго будет на баттерфляе удерживать такой перекос, но для этого надои деньги и терпение - висеть в такой позиции.

Также надо сделать вывод по другой ошибке - статья умирающие структуры опционов в середине июня.

Это ошибка, что и продемонстрировали события 21 июня когда нефть снизилась за день на 3 доллара, а ходила и на все 7.

При таких движениях сильно увеличивается волатильность и такие "умирающие структуры" необходимо балансировать. А поскольку они изначально рассчитаны на минимальную прибыль, то первая же балансировка загоняет всю конструкцию в ноль, а вторая уже в минус.

Дальше от нее хочется только избавится-  геморрой по веге и при этом низкая тэта.

Не рекомендуется к употреблению!

График по июлю



Борис Журавлев
Опционная Лаборатория
Категория: Статьи про торговлю опционами| Просмотров: 1950 | Добавил: Борис Журавлев
 


Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2019 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru