Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1368

Статьи






















































23:14
Умирающие структуры опционов

Умирающие структуры опционов

Опционная змея и далекие рэтио спреды до этого использовались с закрытием до экспирации.

Возможно другое использование таких опционных структур, когда они очень далеко от рынка, чтобы о них забывать и оставлять до экспирации, чтобы все опционы заканчивали свое существование на нулевой отметке.

Задача, которую решает такая конструкция- весьма умеренный, но стабильнй доход от тэты, например в размере 2% в месяц или 24% годовых.

Плюсы - большая удаленность от рынка, низкая дельта, низкая гамма, возможность размещать большие инвестиции на больших рынках- нефть, S&P500, золото.

Минусы - средняя вега, низкая тэта.

Появляется другая специфика управления, фокус не на дельту, которая меняется в очень узкой зоне, а на целевую прибыль.

Например, опционная змея по нефти, Sept +10 Sept 70 put, -10 68 Put, -10 55 Put



Дебет позиции -460 долларов

Экспирация через 63 дня

Маржа по OptionVue 1800, по интерактив брокеру 4000

Целевая прибыль из расчета 2% в месяц +800 долларов

Продать премий на 800+420=1220

Таким образом задача сводится к тому, чтобы равномерно в несколько шагов, которые тоже можно планировать продать новыми опционами или роллированием премий на 1220 долларов.

Например, 5 шагов с среднем по 250 долларов или 10 шагов по 125 долларов.

С определенного момента, когда до экспирации останется 3-4 недели, а опционы уже будут по 10-20 долларов о всей структуре можно забывать до экспирации, поскольку затраты на ее закрытие могут быть соразмерны цене всей конструкции.

Такие опционные конструкции будут отмирать, а параллельно ежемесячно можно открывать аналогичные конструкции на следующих месяцах.


Борис Журавлев
Опционная Лаборатория


Категория: Статьи про торговлю опционами| Просмотров: 1918 | Добавил: Борис Журавлев
 


Всего комментариев: 1
1 oneneo   (30.07.2012 13:06)
Борис, поясните пожалуйста, многое не понятно, например :

"Целевая прибыль из расчета 2% в месяц +800 долларов"
- это исходя из какой суммы связанных денег?
"Продать премий на 800+420" .....
- 420 откуда взялось?
- шаги предполагают продавать новые голые опционы или это всё же роллирование?

Если в целом конструкция понятна, то детали, в коих как известно вся суть, не понятны. Проясните плиз.

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2019 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru