Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1359

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Цепочки ордеров, VIX


Цепочки ордеров, VIX

Возвращаясь к старой теме VIX фьючерсов.

Ломаная кривая на фьючерсах VIX возникает не каждый день, но раз-два в квартал ожидаемо, особенно после выхода нового фьючерса. 


Итак какие способы использования ломаной кривой term structure.

Есть точки A-B-C. Спред A-B слишком узкий, спред B-C слишком широкий.


1) Покупаем спред A-B (B покупаем, A продаем).

Расчет на то, что спред будет ползти по кривой фьючерсов и расширится.

Сейчас 0.15, следующая пара месяцев 0.3, 0.4 и т.д

Худший вариант - переход структуры контанго в беквардейшн, VIX должен вырасти не менее 23-25%. Тогда спред будет равен нулю или даже отрицательный.

Стоп лосс можно ставить на отрицательное значение, например -0.05.

Возможная техника торговли для спреда - ставить цепочку лимитов с минимальным шагом. Например, купить по 0.14, 013, 0.12 и т.д. Своего рода непрерывная"гусеница" из лимитов.

Такая "гусеница" обеспечивает сделки чаще и равномернее, чем по системе "кузнечика" прыг-скок, туда-сюда сообразно вспышкам сознания.

Сумма всех собранных лимитов в случае сильного роста волатильтности на значении стоп-лосса не должна превышать 2-3-4-5%. Тут уже зависит от счета и степени проверки самой схемы (чем больше сделок прошло - тем больше степень проверки).

Отдельный вопрос - сколько ставить профит на каждый лимит.Кажется, что чем больше - тем лучше, но я придерживаюсь другого подхода- чем чаще - тем лучше.

Тут интересная особенность спреда на фьючерсы. Сам фьючерс имеет по спецификации минимальный шаг 0.05=50 долларов, а спред минимальный шаг 0.01=10 долларов. Т.е спредом можно торговать внутри бид/аска отдельного фьючерса.

Чтобы не работать только на комиссию минимальный целевой профит 0.02=20 долларов, после комиссионых у интерактива получится примерно 12.5

Можно рассматривать 0.03 и 0.04 , но больше уже рискует превратить сделки в редкие

На TWS можно ставить на каждый уровень цепочки лимитов купил/продал. Общая конструкция- цепочка из цепочек лимитов. Громоздко, но автоматизировано.

2) Продаем спред B-C (B продаем, C покупаем)

Расчет на то, что спред будет ползти по кривой фьючерсов и сначала сузится, а потом начнет расширяться. Метод "гусеницы".

Риск - что волатильность обвалится , контанго увеличится, спред расширится. Пределы расширения можно взять из пары на 2-3 месяца вперед.

3) Фьючерсный баттерфляй

Продаем А -1, покупаем В +2, продаем С -1

Расчет на то, что баттерфляй будет ползти по кривой фьючерсов и выправится более равномерно, т.е точка В займет более серединное положение между А и С.

Недостаток - открывается 2 лимитами, баттерфляй не поддерживается на CFE.

Отсюда и некоторое ограничение на краткосрочную торговлю, хотя можно связать 1 спред со вторым и считать сумму независимо.

Этот вариант фьючерсного баттерфляя больше подходит для среднесрочной торговли - выстрелил и ждешь.

При сильном росте волатильности и выстраивании ровной линии баттерфляй будет в прибыли.Сейчас, 19.25, 19.4, 20.15 - ровная линия например по 25

С Уважением, Опционная Лаборатория

Дата: 16.11.2018 Просмотров: 2698 | Теги: VIX фьючерсы, VIX индекс
 


1 SFranki   (20.06.2013 14:45)
Есть мнение, что такое положение январского фьючерса относительно декабрьского связано с очередной проблемой "фискального обрыва" 1 января 2014 года. Об этом еще очень мало говорят в виду удаленности этого события по времени, но эта проблема есть. И эти ожидания заложены в январскую волатильность. Торговать этим (продавать спред B-С) вряд ли стоящее дело... Как будут развиваться события не известно, и не исключаю вариант, что контанго декабрь-январь может увеличиваться с течением времени и приближением к концу года. И поэтому же предложенный фьючерсный баттерфляй считаю очень сомнительной идеей. Не то чтобы это плохая идея, просто в это заложено очень много неопределенности, очень много ожиданий, которые могут оправдаться , а могут и нет, и поэтому говорить наверняка, что это имеет положительное МО я бы не стал.
А вот идея 1, здравая. Я полгода это использую, но только в одну сторону. При падениях рынка контанго уменьшается и я его покупаю спредом (ближний продал-дальний купил), причем покупаю чтоб самый ближний фьюч спреда имел срок жизни не менее 4-5 месяца. Почему так? Это для меня некая защита, от того если падение продолжится. Все таки реакция там наступает несколько позже, чем на более ближних фьючах. Рынок упал - купил контанго, отскочил - продал. В качестве дополнительной страховки всегда есть еще и естественное сползание фьючей по своей "term structure", а следовательно рост купленного контанго. Просто до безобразия, но при восходящем тренде имхо довольно безопасно. Но если этот тренд сломается, я это делать скорее всего перестану.

2 Grek   (20.06.2013 20:34)
Неплохое время для идеи 1. Рынки падают волатильность скачет, можно неплохо войти по лимитам. Поддерживаю дальние пары по спредам - менее рискованные.

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2018 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru