Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1336

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Итоги июня 2013


Итоги июня 2013

По итогам июня удалось почти выйти на состояние счета до провального апреля. Итог портфеля за июнь +8.97%, по SP500 -1.5%, хорошая получилась дивергенция )).


Краткое описание истории июня.

Короткие сделки или вега-сделки, существа случайные и прилетающие с высокой волатильностью. В данном случае эти эфемерные сущности внесли вполне материальный вклад в виде 4%.

Евродоллар дек14/июнь2015 ничего не принес, но был -1% и в перспективе +1% на среднесрочной торговле. На краткосрочной торговле на этой же паре что-то в размере 1% насобиралось. Выгоднее однако продал/купил, чем выстрелил и забыл.

По спреду на VIX Nov/Dec аналогичный вывод - выгоднее продал/купил, чем выстрелил и забыл. Поскольку среднесрочной компоненты нет, то и результат лучше - около +2%

Опционная змея по UVXY, пропорциональная 6-6-1 на Sep страйки 70-80-110 и 80-90-125. Ведет себя устойчиво даже на падениях как 20 и 24 июня. В итоге около +1%

Тут следующее соображение на развитие идеи управления подобными позициями. Посмотрел где-то блог про американскую тетку-бухгалтера, которая в греках не разбирается, но на опционах зарабатывает (говорится о прибыли в 100 млн $) продавая далекие колы и путы. Рассуждение простое - если рынок пройдет 50-70-80% до проданных опционов, то они переносятся дальше по страйкам и по времени.

Думая, что такой подход в обход греков и в обход неразреших проблем с ними же связанных (потянешь за один грек - поменяется второй или третий или четвертый) имеет право быть и даже очень перспективен для управления позицией, поскольку снимает всю эту рефлексивную муру по поводу построения оптимальной грекосообразной опционной конструкции. 

Упрощенный подход к управлению опционным портфелем можно предварительно назвать бухгалтерский опционный подход.

К черту греки! Интересует простая и грубая система управления 

Для вышеназванной опционной змеи по UVXY 70-80-110 это может означать как вариант (греки обходятся)

1) При достижении курса 110(115, 120) закрывается 1(2, 3 и т.д в зависимости от исходного количества ) опцион кол
2) При достижении курса 150 опционы 110 переносятся на страйк 200 сл месяца
3) При достижении курса 200 посмотрите на улицу- работают ли еще банки напротив.

Если работают - то переходите на план Б.

План Б.

При очень высокой волатильности арбитраж возникает на 

Горизонтали-календарные спреды, диагональные спреды

Вертикали- спреды, баттерфляи, рэтио, змеи, диагональные спреды

Также интересный вариант возможен при превращении производной четвертого уровня - опцион на UVXY в производную третьего уровня – в акции UVXY. IV выросло до 200%? Уже до 300% Да и хрен с ним ! На экспирацию IV равен нулю, поэтому ждем экспирации.

Вообщем, главное в таком рассуждении - обойтись без слов ” тэта, дельта, гамма, вега” и торговля становится значительно понятнее. Надо только нарисовать карту местности - ваш портфель на рынке и написать как куда и когда бежать по карте. Если будете правильно бегать или не бегать согласно карте местности, то и получите соответсвенно вашим перебежкам.

Возвращаясь к итогам.

Чуть дало спред по VIX декабрь /январь, но уже на сужении , по краткосрочному принципу открыл +0.02 и закрыл.

Также чуть дала и нефть Dec/Jan по принципу +2 копейки и чуть фьючерсный баттерфляй янв/февр/март +3 копейки, потому что почти 2 копейки уходит на комиссию.

Все эти сделки доказывают, что нормальное состояние спредов - колебаться и если это еще усилить обоснованным трендом, то положительное мат ожидание у вас в кармане. Впрочем, комисиии на таких сделках могут быть соразмерны прибыли или даже превышать ее и это существенно урезает мат ожидание

Также 0.3% принесла комбинация продажа 110 кола UVXY/покупка двух 160 пут SPY. Такие деривативные конструкции тоже колеблются вверх/вниз.

И на такие смешанные деривативные конструкции вполне можно "одевать” бухгалтерский подход.

С Уважением, Опционная Лаборатория

Дата: 15.12.2017 Просмотров: 1950 | Теги: UVXY, VIX, итоги
 


1 podill1   (16.08.2013 15:28)
полезная информация, спасибо smile

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru