Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1327

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Как заработать на распаде UVXY


Как заработать на распаде UVXY

Основная долгосрочная характеристика UVXY - снижение актива с темпом до 90% в год. В основе распада лежит ситуация контанго на фьючерсах VIX, а UVXY привязан к 1 и 2 фьючерсу VIX.


Значит надо построить схему, которая позволяла бы зарабатывать на распаде UVXY с темпом около 90% в год и захеджировать риски, связанные с ситуацией большого крэша на фондовом рынке.

По приорететам на получение дохода на 1 месте распад UVXY, на втором вега или IV опционов, тэта для долгосрочного опционы роли не имеет.

По веге можно использовать среднесрочно вошел/вышел - на росте волатильности добавлять позицию и на откатах волатильности закрывать.

Видится несколько вариантов продажи сверхдальнего опциона кол январь 2015 и способы его хеджирования.

1) Как я уже писал акции UVXY+продажа опциона колл с открытием позиции близкой к дельта-нейтральности, но с учетом распада UVXY крен в сторону распада.

2) Система убегающих рэтио спредов, позволяющих отодвигать проданные опционы.

Например, 1 уровень сейчас 30 кол/130 колл 1 к 2

2 уровень в случае роста рынка до 60 60 кол/200-240 кол

3 уровень закрывает проданные первого уровня 130/300-350

1) и 2) вариант имеет недостаток того, что сами хеджы тоже распадаются, только медленнее.

Чтобы использовать нераспадающий хедж (с точки зрения актива, а не опционов) можно использовать опционы на первоначальный актив, лежащий в основе UVXY - SPY,SPX.

3) Покупка опционов пут SPY в достаточном количестве, чтобы переждать крэш сценарий. Количество опционов должно быть достаточным для того чтобы переждать плавающий минуса на опционах кол UVXY, а не заработать. Количеством опционов можно регулировать коэффициент хеджирования. Например, купили 1 пут 156 дек 2013 SPY/продали 1 кол 130 янв 2015 UVXY. За время до декабря 2013 года UVXY в обычных условиях распадется в среднем на 25%-30%. (сегодня UVXY =35)

Распад опциона по UVXY можно грубо принимать равным распаду актива. UVXY -30% и опцион -30%. Это нужно чтобы "тэта" UVXY перекрывала тэту купленного хеджа

Отдельно рассматривается вопрос возможного роста UVXY в ситуации крэша.

Для гипотетической ситуации крэша используется сценарий- рост волатильности на 100% за 10 рабочих дней и соотвественно рост UVXY до предельных значений.



С Уважением, Опционная Лаборатория

Дата: 17.10.2017 Просмотров: 3565 | Теги: UVXY, VIX индекс, VIX фючерсы
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru