Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1330

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Календарные спреды на VIX фьючерсы, Часть 6 - Заключение


Календарные спреды на VIX фьючерсы, Часть 6 - Заключение

VIX индекс (индекс страха) - синтетический опцион который является отражением 30 дневной опционной волатильность индекса S&P 500. Величина, показывающая настроения американского фондового рынка. Высокий показатель индекса указывает на паническое настроения (рынок стремительно снижается). Низкий показатель указывает на спокойное, умеренное настроение (тренд на рынке бычий).


В 90% времени рынки, либо растут, либо находятся в состоянии флета - индекс волатильности VIX постепенно снижается/находится в относительном флета.

В сегодняшней реальности наличие одного индекс отражающего настроение (волатильность) рынка оказалось не достаточно, поэтому возникли его производные, которые перевели в доллары и стали торговать на бирже.

Производные Индекса Страха

Первый уровень производных: - VIX фьючерсы. Имеют ту же специфику, что и обычные фючерсные контракты за исключением того, что экспирируются в наличные деньги (cash), никаких поставок товара не осуществляется.

Второй уровень производных: электронно торгуемые фонды и ноты (ETF и ETN) - различные производные непосредственно на VIX фьючерсы, отражающие движение 1-го, 2-го месяца (VXX), удвоенный вариант (UVXY), зеркальный вариант (XIV), динамика 4-го,5-го,6-го,7-го месяца (ZIV) и многие другие.

Третий уровень производных: опционы на VIX фьючерсы и на электронно торгуемые фонды и ноты - американский тип опционов, для успешной торговли нужно понимать, как ведут себя первые два уровня (есть своя специфика).

Все предыдущие публикации были посвящены первому уровню - VIX фьючерсам, а именно можно ли заработать или нет? Вопрос не новый и достаточно не плохо изучен, особенно в англоязычном мире, но тем не менее, путем экспериментов удалось сделать определенные выводы и в плотную подойти к достойной реализации изученного на практике.

Предыдущие публикации


Главные Выводы

1) Существует 9 месяцев (экспираций) VIX фьючерсов. Большую часть времени, около 95%, они прибываю в ситуации контанго.

2) Контанго имеет свою глубину и четко коррелирует с настроением на рынке.

3) Глубину контанго можно посчитать и применять на практики для получения прибыли.

4) Контанго можно (его перепады) ловить, используя календарные спреды на VIX фьючерсы.

5) Риски, торгуя календарными спредами, напрямую зависят от расстояния (экспираций) до рынка.

Важный момент, описан здесь, если за максимально возможный риск принимать экстремальные ситуации прошлого (кризис 2008) можно не дополучить (перехеджироватся) или вовсе упустить значительную часть прибыли.

Результаты Тестирования

Календарный спред на VIX фьючерсы 4-го, 5-го месяца. Период тестирования - Ноября 2006 по Ноябрь 2010. Статистика из книги "Trading VIX derivatives". Подробней здесь.

Результат

Результат$35 000
Количество сделок46
Примерные маржинальные требования$3 400
Максимальные бумажные потери-$15 870
Максимальные бумажные потери в процентах-%467
Результат в процентах%1029

График Прибыль/Убытки тестируемого периода:



Календарный спред на VIX фьючерсы 3-го, 9-го месяца. Период тестирования - Январь 2012 по Февраль 2013.

Краткое описание стратегии: покупаем спред 3-го/9-го месяца и держим до экспирации, затем покупаем следующий и т.д.

Результат

Результат$12 750
Количество сделок5
Примерные маржинальные требования$6 650
Максимальные бумажные потери-$4 720
Максимальные бумажные потери в процентах-%70
Результат в процентах%191

График Прибыль/Убытки тестируемого периода:


Результат можно улучшить путем отработки критерия входа в позицию (глубина контанго). Сделок за период может быть больше. Маржинальные требования варьируются в зависимости от брокера. Риск (максимальные бумажные потери) можно уменьшить включив критерий стоплосс.

Удачи в торговли календарными спредам на VIX фьючерсы. Никогда не принимайте поспешных решения - рынок не прощает ошибок.


С Уважением, Опционная Лаборатория

Дата: 20.11.2017 Просмотров: 2295 | Теги: UVXY, VIX, VIX фьючерсы, Календарные спреды, индекс волатильности
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru