Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1359

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Торговля волатильностью, продолжение


Торговля волатильностью, продолжение

Наметилось еще несколько интересных вариантов торговли волатильностью благодаря разговорам с коллегами по опционному цеху и собственным размышлениям.


1. VIX-VХХ

До этого использовали простую формулу - продавали опционы на VIX F1(фьючерс 1) и покупали опционы на VXX на первом месяце. В целом за счет разной IV и разной улыбки IV стратегия доходная, но при падении S&P500 уже на 3-4% увеличивается бумажный минус и F1 начинает обгонять VXX и особенно ближе к экспирации.
 
Для более высокой корреляции опционов предлагается использовать проданные опционы на VIX на F1 и F2, что более соотвествует природе VXX. Наиболее простой вариант - 50%/50% весь период. Более сложный вариант – динамичное соотношение, например от 20%/80% до 80%/20%.

Второй вариант теоретически вернее, но практически малоосуществим хотя бы из-за комиссий и спредов, когда надо перегонять опционы на VIX , которые имеют спред минимум 0.05.

Поэтому рабочая версия продажа VIX -50% F1,50% F2/ покупка VXX 100% на 1 или короче F1-F2-1. Также можно сделать F2-F3-2 и т.д- тэта меньше, но и волатильность всего портфеля меньше.

Остается вопрос где продавать опционы на F2. Либо по дельте с опционами VXX, либо по размеру премии либо по тэте- это предстоит проверить практически.

2. VIX-VXX-UVXY

За основу берется пар опционов VIX/VXX, премию получаем за спред.

UVXY используется в качестве дополнительного хеджа на случай существенных снижений более 3-4%. Например, дальний 130 кол Jan 15 поднимался в период 26 авгутса- 3 сентября с 8 до 14 долларов- в 1.75 раза (знаю, потому что открыт).

А, например, 100 кол Jan 14 поднимался с 3 до 6.5- в 2.1 раза, а 70 кол Nov14 c 2.5 до 6.75- в 2.7 раза.

Вообще более ближние опционы обладают более высокими греками второго уровня - Vanna, Vomma - скорости изменения дельты и веги соотвественно и для резких движений они больше подходят. Но с другой стороны такие опционы быстро заканчиваются.

Поэтому с одной стороны сверхдальние опционы с малой тэтой либо ближние опционы с высокой тэтой.

Возможно, для усреднения хеджа надо использовать смешанный вариант хеджирования ближние+сверхдальние опционы

3. VXX+UVXY

Старая забытая тема двух родственных производных на волатильность.

Внутри дня действует правило Дельта% UVXY = 2 x дельта% VXX, т.е UVXY это просто удвоенный VXX.

На более длительном промежутке времени и особенно на динамичном рынке это отношение меняется.

Если допустить, что оба актива равны 100 и 10 дней подряд VXX рос по 10%, а UVXY соотвественно по 20%, то через 10 дней VXX=259.37, а UVXY= 619.17(!!)

У UVXY скорость скорости или ускорение выше, Vanna.

Т.е если купили 2 кола на VXX и продали 1 кол по UVXY, то теоретически результат должен быть нулевой. Практически же +318 по VXX и -519 по UVXY.

Другое дело, что по 10 дней рынок в одну сторону не ходит, но тем не менее на реальных опционах рынок закладывается так как будто это бывает сплошь и рядом и это обстоятельство можно использовать в свою сторону

Например, возьмем сверхдальние опционы Jan15.

VXX(14.7)+100%=29.4 , 29 call=2.08

UVXY(34.7)+200%=105, 105 call = 9.9

Разница почти в 5 раз! Т.е на 1 проданный опцион можно купить не 2 (как по теории), а 5 опционов.

Тут возможны варианты:

А) продали 1/купили 2 сидим, ждем- спекулятивный вариант

Б)продали 1/купили 3 сидим, ждем- спек. вариант 2

В)продали 1/купили 5 сидим, ждем(чего ?)- захеджированнный вариант

Г)продали 1/купили 1 по 15 и 1 по 29- рэтио спред, спекулятивный вариант и т.д

Система имеет десятки и сотни вариантов хеджирования, которые вешаются на явно переоцененные опционы по UVXY

13 сентября 2013
Б.Ж.


С Уважением, Опционная Лаборатория

Дата: 16.11.2018 Просмотров: 3346 | Теги: VIX, UVXY, торговля волатильностью, VXX
 


1 AndroidSguick   (15.03.2018 17:00)
Не работает GPS? | Смартфон очень долго ищет GPS координаты? | Как настроить GPS на Android? | Подробная инструкция и файлы GPS.Conf для вашего региона.
https://4apk.ru/gadgets/huawei/obzor-huawei-p-smart-pochti-idealnyj-bystryj-no.html - huawei p smart
https://4apk.ru/gadgets/huawei/obzor-smartfona-huawei-honor-view-10-uznat-v-litso.html - http://hd-mediaplayers.ru/wp-content/uploads/2012/08/Diamond_AMP1000_8-550x310.jpg
Что делать если не работает GPS на Android? Достаточно частой проблемой стала настройка GPS на новом смартфоне, который приехал из далекой страны вроде Китая. Вот получили вы новый смартфон, всё проверили, а про GPS координаты забыли и через несколько дней включая навигатор обнаружили что на новеньком смартфоне не работает GPS. Знакомо? Что делать? Как настроить GPS и почему совершенно новый Android не ловит GPS? Давайте разберемся. Почему не работает GPS? В большинстве случаев всё просто, вот несколько возможных проблем: Плохой GPS модуль, который очень плохо ищет спутники в городской среде Чехол, который перекрывает антенну GPS Android смартфона Некорректные данные GPS.conf в системе смартфона Ужасная прошивка, которой продавец частично русифицировал смартфон. Теперь нужно определится, по какой причине ваш смартфон не ловит GPS. Для этого снимите чехол, выйдите на открытую местность подальше от высоких зданий, включите GPS, откройте GPS Test и подождите минут 10. Возможно смартфону понадобится еще больше времени для подключения, это неприемлемо для любого модуля GPS Android смартфона. Также стоит проверить, официальная ли прошивка на вашем смартфоне. Для этого перейдите в настройки, убедитесь, что там написана ваша модель смартфона, а также просмотрите все настройки на наличие плохо переведенного текста, как правило производители тщательно переводят всё в своем смартфоне. Если же вы обнаружили проблемы в своей прошивке, то напишите в комментарии и я скину ссылку на нормальную прошивку для вашего устройства. Настройка GPS с помощью редактирования GPS.conf. Можно долго и вдумчиво вычитывать, что означает каждая строчка в этом файле, но, намного проще скачать подходящий файл и просто скопировать его в систему, после этого GPS координаты будут отображаться намного быстрее. Время поиска спутников GPS Android смартфоном может снизится до нескольких секунд! Установка GPS.conf в систему: Откройте файловый менеджер и переместите загруженный GPS.conf в папку /system/etc, согласитесь на замену системного файла Выставите разрешения для файла так Запустите GPS Test и в настройках нажмите «Clear AGPS», это очистит кэш от старых данных, перезагрузите ваше устройство Запустите GPS Test и проверьте работу вашего GPS. Желательно проверять скорость поиска спутников на открытой местности. Как настроить GPS с помощью FasterGPS. Эта программа сама отредактирует ваш файл GPS.conf. Для работы программы необходимы Root права, а также возможность читать и записывать данные в системном разделе. Установите приложение FasterGPS и запустите его Выберите континент и регион. Готово! Приложение само переписало файл GPS.conf. Теперь GPS координаты будут доступны практически сразу, после запуска карт или игр, типа Pokemon Go. У вас получилось настроить свой смартфон на корректную и быструю работу GPS? Если возникли проблемы пишите в комментарии.
https://4apk.ru/gadgets/lg/obzor-smartfona-lg-g6.html
xiaomi mi 7 обзор цена характеристики
https://4apk.ru/faq/apps/top-10-luchshih-messendzherov-dlya-android-smartfonov.html - мессенджер на андроид обзор

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2018 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru