Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Вы вошли как Гость | Группа "Гости" [Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Страница 1 из 212»
Форум о торговле опционами » Торговля опционами: вопросы и обсуждения » Тестирования опционных стратегий/составления опционного портфеля » Тест календарных спредов
Тест календарных спредов
log95Дата: Среда, 17.04.2013, 19:03 | Сообщение # 1
Пользователь
Группа: Друзья
Сообщений: 80
Репутация: 0
Статус: Offline
Общая цель : -провести полный цикл по тестированию одной акции.-определит параметры отбора акций- выборка акций - тест по всем выбранным акциям-сформировать портфель

Выбран кандидат на тестирование TSLA, с размахом движения базового актива около 8 долларов за месяц. Горизонт тестирования 1 годТестирование проведу в три этапа:-грубый тест ( зашел в позицию и жду экспая), причем не обращая внимания на характеристики позиции-тест с управлением позиции-анализ лучших, худших состояний для вхождения в календарь (стресс тест: на резкое движение актива и падения волатильности)Грубый тестПервый тест это календарь : продаем ближный месяц где-то за 30 дней до эксппирации и покупаем двухмесячный на страйках ATM.Второй тест: строится двойной календарь на этих же месяцах с перекрытием зоны около 8-10 долларов на момент захода.Итоги тестирования: Результаты 7.8% календарный спред, и 3.5% двойной календарный спред ,при том что максимальный дро даун не превысил  2 процента и это при том что никакого управления позиции не было.

В следующем посте тест с управлением позиции.
Прикрепления: 9281748.png(67Kb) · 9380716.png(93Kb) · 0954644.png(67Kb) · 7734729.png(97Kb)


Сообщение отредактировал log95 - Среда, 17.04.2013, 19:03
 
GrekДата: Четверг, 18.04.2013, 10:33 | Сообщение # 2
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 334
Репутация: 1
Статус: Offline
Здравствуйте !

Интересно, но для подтверждения результата нужна большая выборка, не один кандидат - портфель из подобных активов.

Интересно посмотреть на поведения календаря в моменты хода/высоко волатильного периода.

Роллирование необходима по заранее определенным критерия, актив может выйти из зоны и не вернутся.


Какие критерии нахождения кандидата? Берем любую компанию и вперед?)
 
log95Дата: Четверг, 18.04.2013, 17:19 | Сообщение # 3
Пользователь
Группа: Друзья
Сообщений: 80
Репутация: 0
Статус: Offline
Цитата (Grek)
Здравствуйте ! Интересно, но для подтверждения результата нужна большая выборка, не один кандидат - портфель из подобных активов.


Посмотрел более подробно ваши видео по тесту спреда, такое ощущение что изобретаю велосипед. 

Цитата (Grek)
Какие критерии нахождения кандидата? Берем любую компанию и вперед?)
Критерии и параметры более подробно планировал определить по завершению одиночного тестинга, займусь на выходных, но мне кажется , после просмотра ваших видео, что чуть-чуть не туда копаю.

Также оказалось что опскан не работает в паре с бектрейдером. 
 
Цитата (Grek)
Интересно посмотреть на поведения календаря в моменты хода/высоко волатильного периода. Роллирование необходима по заранее определенным критерия, актив может выйти из зоны и не вернутся.

Да и конечно протестирую, на стрессовые ситуации.

Спасибо полезные советы.
 
log95Дата: Пятница, 19.04.2013, 04:24 | Сообщение # 4
Пользователь
Группа: Друзья
Сообщений: 80
Репутация: 0
Статус: Offline
Тестируем далее TSLA и рассмотрим как она себя ведет в различных состояниях.

1 Цена практически остается на месте но происходит изменения волатильности,
по месяцам  причем средня остается практически такой же



Второй случай резкое изменение(повышение) волатильности, спред практически не изменился.



Прикрепления: 8776997.png(215Kb) · 0080360.png(199Kb) · 1788474.png(215Kb) · 6719567.png(218Kb) · 8026426.png(200Kb)


Сообщение отредактировал log95 - Пятница, 19.04.2013, 04:38
 
GrekДата: Пятница, 19.04.2013, 16:03 | Сообщение # 5
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 334
Репутация: 1
Статус: Offline
Цитата (log95)
Посмотрел более подробно ваши видео по тесту спреда, такое ощущение что изобретаю велосипед.


В чем именно по Вашему мнению проявляется построения велосипеда? Давно видео записывались уже многого не помнится, надо будет пересмотреть)


Цитата (log95)
Тестируем далее TSLA и рассмотрим как она себя ведет в различных состояниях.


По какому критерию отобрана именно эта акция? Почему TSLA, а не Google или Bank of America или ...?
 
log95Дата: Пятница, 19.04.2013, 19:27 | Сообщение # 6
Пользователь
Группа: Друзья
Сообщений: 80
Репутация: 0
Статус: Offline
Цитата (Grek)
В чем именно по Вашему мнению проявляется построения велосипеда? Давно видео записывались уже многого не помнится, надо будет пересмотреть)
Просто живой пример пример и  по риск менеджменту, и по четким критериям. И как делается  краткий анализ по позиции итд.
Цитата (Grek)
По какому критерию отобрана именно эта акция? Почему TSLA, а не Google или Bank of America или ...?
Строился календарь на ATM, на ближних месяцах по опционам за 30 дней до экспирации первого .
После на истории измерялся второй или третий хай размаха акции за год можно больший интервал взять .И затем сравнивался календарь если точки ТБ больше размаха, то кандидат проходил отбор.Если в течении месяца актив доходил до TБ, то строился бы еще один календарь , или использовался к примеру календарь плюс 1.

Да конечно понятно что профиль календаря очень изменчив, но все доводы и догадки хотел развеять тестированием.

 
Прикрепления: 3172371.png(106Kb)
 
log95Дата: Вторник, 23.04.2013, 04:21 | Сообщение # 7
Пользователь
Группа: Друзья
Сообщений: 80
Репутация: 0
Статус: Offline
Сегодня понедельник после третьей пятницы, открыл бумажный счет в опшен,  открыл 5 спредов 2 ближних месяцев. Кандидаты 
Буду следить  вживую.
Также протестим эти же позы на истории.
Стратегия пока одна: если дойдет то TБ экспирации строю второй календарь.
Вход в позу 1 процент от капитала.

Прикрепления: 4261141.png(96Kb)
 
log95Дата: Вторник, 30.04.2013, 02:33 | Сообщение # 8
Пользователь
Группа: Друзья
Сообщений: 80
Репутация: 0
Статус: Offline
Продолжаю тестировать календарные спреды, вернее сказать идет наблюдение за спредами

Отчеты
CREE  Apr 23, 2013 / 12:00AM
YUM     Apr 23, 2013 / 12:00AM
TSLA    May 08, 2013 / 12:00AM
MDLZ May 07, 2013 / 12:00AM
BMC   May 07, 2013 / 12:00AM

по CREE и YUM прошли отчеты
По СREE базовый актив не дал ход , следствии чего календарный вошел в плюс
По  YUM, базовый актив сделал ход и приблизился к границам календаря и  был открыт второй календарь.
По TSLA ,базовый актив приблизился к границе канала,что интересно спред был  открыт на коллах и они вошли в деньги, появился риск исполнения  контракта.По TSLA также посторен второй календарь.
По MDLZ и ВMC  цена находится в куполе канала


Наблюдения.

1. Очень чувствительные  ближные опционы, даже при общем повышении волатильности, ближние (проданные) могут расти больше в абсолютном значениии, тем самым создавая  убитки по спреду
2 Риск требования поставки базового актива ,так как очень близко до экспирации, в случае захода календаря в деньги. 

 Ждем отчеты и экспирацию  до нее 19 дней.
Прикрепления: 6202039.png(134Kb)
 
expouserДата: Среда, 01.05.2013, 07:05 | Сообщение # 9
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 12
Репутация: 0
Статус: Offline
Добрый вечер,
То log95 продолжайте очень интересно.
 
log95Дата: Вторник, 07.05.2013, 02:39 | Сообщение # 10
Пользователь
Группа: Друзья
Сообщений: 80
Репутация: 0
Статус: Offline
Сегодня 7 мая
Вот как выглядел портфель  на 06 и на  03 мая




Интересный момент портфель просел на 1 процент  за выходные при загрузке в 7 процентов.
Источник такого изменения это BMC.Опционы упали в цене.
А произошло вот что http://investors.bmc.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=762131
компанию приобрела группа частных инвесторов по 46.25.

Вопрос что же происходит с опционами  при слиянии компаний, при поглощении, при остановке торгов базового актива, при удалении с листинга ну итд?
К примеру на данный момент интересный  календарь можно нарисовать по BMC, открою тестово посмотрю что произойдет:



по ошибке открыл позу из другого портфеля и закрыл, поэтому реализейд не корректно,там ноль
Прикрепления: 2961456.png(133Kb) · 1478080.png(134Kb) · 6586992.png(148Kb)


Сообщение отредактировал log95 - Вторник, 07.05.2013, 02:46
 
GrekДата: Вторник, 07.05.2013, 10:23 | Сообщение # 11
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 334
Репутация: 1
Статус: Offline
Цитата (log95)
Вопрос что же происходит с опционами  при слиянии компаний, при поглощении, при остановке торгов базового актива, при удалении с листинга ну итд?
К примеру на данный момент интересный  календарь можно нарисовать по BMC, открою тестово посмотрю что произойдет:


После слияния/поглощения опционы обесцениваются - это видно по опционной матрице. После сделки тикер у компании поменяют. Смысла в построении календарной позиции нет - это 100% минус. С данными компаниями интересно работать, когда только начинают идти слухи о возможном поглощении/слиянии - волатильность неплохо ходит и появляются возможности для спекулятивной игры.
 
UlitcaДата: Вторник, 07.05.2013, 11:19 | Сообщение # 12
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 4
Репутация: 0
Статус: Offline
После слияния/поглощения опционы обесцениваются - это видно по опционной матрице. После сделки тикер у компании поменяют. Смысла в построении календарной позиции нет - это 100% минус. С данными компаниями интересно работать, когда только начинают идти слухи о возможном поглощении/слиянии - волатильность неплохо ходит и появляются возможности для спекулятивной игры.

А если купить августовский страддл... Это тоже минус? После замены тикера существующие позиции , страддл например... Разве он не перенесется ( позиция по страддлу) на новый тикер?
 
GrekДата: Вторник, 07.05.2013, 11:43 | Сообщение # 13
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 334
Репутация: 1
Статус: Offline
Цитата (Ulitca)
А если купить августовский страддл... Это тоже минус? После замены тикера существующие позиции , страддл например... Разве он не перенесется ( позиция по страддлу) на новый тикер?


На сколько мне известно на новый тикер опционная позиция не переносится.
 
log95Дата: Вторник, 07.05.2013, 14:41 | Сообщение # 14
Пользователь
Группа: Друзья
Сообщений: 80
Репутация: 0
Статус: Offline
По поводу слияний и поглощений

Цитата
Результатом слияний или поглощений, осуществляемых путем обмена акциями, как правило, является корректировка условий обращения опционных контрактов таким образом, чтобы количество и стоимость акций, лежащих в основе, соответствовали характеристикам, приобретаемым ими после завершения сделки. Однако при осуществлении сделки путем оплаты наличными опционы корректируются с учетом наличной поставки. В этом случае дата истечения опциона передвигается на более ранний срок, с тем чтобы она наступила до момента конверсии бумаг, лежащих в основе, в соответствии с условиями сделки. В результате опционы теряют свою срочную, или временную, стоимость. Держатели опционов "в деньгах” должны исполнить свои опционы до этой даты, иначе они рискуют тем, что их опционы истекут обесцененными. Более полную информацию по этому вопросу можно получить в главе 3 руководства "Характеристики и риски стандартизированных опционов” (Characteristics and Risks of Standardized Options) Чикагской опционной биржи (Chicago Board Options Exchange, CBOE).
полная статья


Сообщение отредактировал log95 - Вторник, 07.05.2013, 14:43
 
log95Дата: Четверг, 16.05.2013, 03:10 | Сообщение # 15
Пользователь
Группа: Друзья
Сообщений: 80
Репутация: 0
Статус: Offline
Сегодня 16 мая 2 сесии до экспирации.


Наблюдения:
По BMC календарь полностью развалился  из-за определенных событий (покупка компании)
По TSLA  зашел в деньги, в реале на этом календаре была бы поставка базового актива.
 

В целом портфель проседал на 1.2 процента при загрузке на 5 процентов а затем увеличилась 7 
Портфель практически не регулировался(тоько были построены двойные календари)

Портфель будет закрыт по техническим причинам (замена рабочего компа), и открыт такой же новый портфель на 100 к.

Прикрепления: 1248534.png(149Kb)
 
Форум о торговле опционами » Торговля опционами: вопросы и обсуждения » Тестирования опционных стратегий/составления опционного портфеля » Тест календарных спредов
Страница 1 из 212»
Поиск:

Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
 
Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
http://www.optionlaboratory.ru