Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Вы вошли как Гость | Группа "Гости" [Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Страница 1 из 221232122»
Форум о торговле опционами » Торговля опционами: вопросы и обсуждения » Возможные открытия » Опционный портфель: Спрэд по волатильности (О том, как использовать разницу опционный волатильности)
Опционный портфель: Спрэд по волатильности
GrekДата: Понедельник, 04.04.2011, 15:15 | Сообщение # 1
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 334
Репутация: 1
Статус: Offline
Открыли тестовый портфель для игры на разницы опционный волатильности.

Теперь в видео формате будем комментировать и следить за открытыми позициями.

На данный момент в портфеле 3 актива.

Все подробности и видео здесь:

Опционный портфель: Спрэд по волатильности ч1
Опционный портфель: Спрэд по волатильности ч2
Опционный портфель: Спрэд по волатильности ч3

Ваши комментарии, вопросы приветствуются.

 
Roman_AgromovichДата: Понедельник, 04.04.2011, 18:17 | Сообщение # 2
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 62
Репутация: 1
Статус: Offline
Спасибо за видео. Скажите, пожалуйста, как лучше отработать ситуацию с AMRN, схожая ситуация была с Xenoport и с 21 марта двойной диагональный спрэд неплохо себя чувствует. Вот и по AMRN хочу построить схожую композицию - (продать май Call 9/Put 7 и купить сентябрь Call 11/Put 6) Стоит ли вообще связываться с запредельными значениями спрэда по волатильности?

Сообщение отредактировал Roman_Agromovich - Понедельник, 04.04.2011, 18:29
 
HomsterДата: Вторник, 05.04.2011, 11:53 | Сообщение # 3
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 25
Репутация: 0
Статус: Offline
Хотел посмотреть график позиции в OptionsOracle а там таких опционов вообще нет cry Есть только апрель и июнь... Странно... Почему так? Вечером посмотрю через TOS.
 
Roman_AgromovichДата: Вторник, 05.04.2011, 14:49 | Сообщение # 4
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 62
Репутация: 1
Статус: Offline
[quote=Homster]Хотел посмотреть график позиции в OptionsOracle а там таких опционов вообще нет Есть только апрель и июнь... Странно... Почему так? Вечером посмотрю через TOS.[/quote]

Рекомендую изначально на "айволатилити" смотреть акции. Я даже не вкурсе что за зверь такой этот OptionOracle, юзаю Ivolatility, ТОС и иногда Ходли. С дальними страйками у AMRN проблем быть не должно так как объемы не хуже чем у Рамбуса...

Сообщение отредактировал Roman_Agromovich - Вторник, 05.04.2011, 15:11
 
GrekДата: Вторник, 05.04.2011, 16:39 | Сообщение # 5
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 334
Репутация: 1
Статус: Offline
Quote (Roman_Agromovich)
Спасибо за видео. Скажите, пожалуйста, как лучше отработать ситуацию с AMRN, схожая ситуация была с Xenoport и с 21 марта двойной диагональный спрэд неплохо себя чувствует. Вот и по AMRN хочу построить схожую композицию - (продать май Call 9/Put 7 и купить сентябрь Call 11/Put 6) Стоит ли вообще связываться с запредельными значениями спрэда по волатильности?

Насчет Xenoport - будьте осторожны. Из прошлого опыта, 80% фармацевтических компаний после выхода решений по их лекарству (особенно те, которые связаны с раковыми заболеваниями) падают с ... и всегда ниже доллара. Судя по слухам из англоязычных форумов, у них новость будет на днях, фигурировала 6 апреля. Обычно после выхода новости волатильность уходит, и там несколько вариантов:

а) Самый благоприятный - объявляют о переносе решения по лекарству на другую дату. Акция особо в цене не меняется (остается в зоне ТБ календарей и подобных позиций), а волатильность плавно перемещается на тот месяц, когда по плану следующий выход новостей. В этом случае возникает почти 100% прибыль от изначальных инвестиций, поскольку продали очень дорогую волатильность. В 10% случаев.

б) Неблагоприятный - новость выходит и она плохая. Акция обнуляется, падает ниже доллара, и волатильность соответственно. При этом волатильность снижается так, что там ни одна календарная позиция ее не держит (конечно, если Вы не вошли по нулю). В 80% случаев.

в) Средний - новость выходит и она хорошая ( поскольку запредельная волатильность чаще всего у фарм компаний, разрабатывающих лекарства от раковых заболеваний, то под хорошей новостью подразумевается, что им продлили срок исследования, либо 1... 4... цикл показал положительный результат и т.д. - миллион вариантов). В этом случае акция идет вверх и волатильность падает, но не так катастрофично, как в варианте б).
Что может быть с позицией (рассматриваю календари) - 50 на 50, но чаще либо нуль, либо небольшой плюс -из-за волатильности, которая меняется уж очень непропорционально. На этот случай надо четко просчитать возможные изменения, как по волатильности проданного месяца, так и купленного. На эту тему много текстов на сайте. В 10% случаев.

Насчет AMRN:

Судя по волатильности - ждут результатов.
Плюс компании то, что основное внимание уделяется разработке методов лечения сердечно-сосудистых заболеваний. То есть может быть вариант б) или в).

Тут может быть несколько вариантов игры:

1) входить двойным календарем по цене близкой к нулю и смотреть, чтобы зона ТБ было хорошая. Это если планируете висеть до выхода новости и выйти после.

2) входить простым календарем около денег по цене близкой к нулю и выйти до события, поставив GTC на закрытие на долларов 10 больше входа. Может сработать, а может и нет - как повезет.

Можно рассматривать и другие варианты. Ваш вариант неплохой, но можно попробовать построить с лучшей зоной ТБ. Поэкспериментируйте.

В общем, слишком много нюансов с компаниями с запредельной волатильностью и торговля по ним больше смахивает на игру в рулетку, в то время как на рынке много других действительно перспективных и логически просчитываемых вариантов.

Вот такие мои соображения по поводу фарм компаний и компаний с запредельной волотильностью в целом.

 
Roman_AgromovichДата: Вторник, 05.04.2011, 17:53 | Сообщение # 6
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 62
Репутация: 1
Статус: Offline
Спасибо за развернутый ответ. Насчет XNPT буду иметь ввиду, по AMRN вы действительно правы - сентябрьский пут 7.5 вместо 6 позволил улучшить ТБ.

Вы говорите на рынке много перспективных вариантов. Не будем отдаляться от нашей темы - "Спрэд по волатильности". Исходя из вашего ответа и ответов Бориса, стало понятным что предельно высокая IV не сулит прибыль и гнаться за ней не стоит.

Если можно несколько слов о поиске кандитатов, какая отрасль лучше подходит? Какой примерно спрэд стоит рассматривать в процентном соотношении между экспирациями? Как правильно оценить риски, особенно если близко событие?
Спасибо.

 
optionДата: Среда, 06.04.2011, 13:14 | Сообщение # 7
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 79
Репутация: 0
Статус: Offline
Quote (Roman_Agromovich)
Спасибо за видео. Скажите, пожалуйста, как лучше отработать ситуацию с AMRN, схожая ситуация была с Xenoport и с 21 марта двойной диагональный спрэд неплохо себя чувствует. Вот и по AMRN хочу построить схожую композицию - (продать май Call 9/Put 7 и купить сентябрь Call 11/Put 6) Стоит ли вообще связываться с запредельными значениями спрэда по волатильности?

Можно иметь дело с запредельными волатильными спредами, но надо понимать, что это не случайное отклонение на рынке и не краткосрочная неэффективность, а определенные ожиданияв данном случае по фармацевтической компании, где курс легко млжет измениться на 30-50%. Поэтому это повышенный риск и его надо покрывать повышенной ожидаемой доходностью и плюс ММ, т.е лот уменьшенный против обычного, а не увеличеннный
Можно диагонали, только там июнь/сентябрб меньше риска несут и атм разница больше по колам, т.е 9/10 или 10/11
 
optionДата: Среда, 06.04.2011, 13:26 | Сообщение # 8
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 79
Репутация: 0
Статус: Offline
Quote (Roman_Agromovich)
Спасибо за развернутый ответ. Насчет XNPT буду иметь ввиду, по AMRN вы действительно правы - сентябрьский пут 7.5 вместо 6 позволил улучшить ТБ.
Вы говорите на рынке много перспективных вариантов. Не будем отдаляться от нашей темы - "Спрэд по волатильности". Исходя из вашего ответа и ответов Бориса, стало понятным что предельно высокая IV не сулит прибыль и гнаться за ней не стоит.

Если можно несколько слов о поиске кандитатов, какая отрасль лучше подходит? Какой примерно спрэд стоит рассматривать в процентном соотношении между экспирациями? Как правильно оценить риски, особенно если близко событие?
Спасибо.


Что касается волатильных спредов, то это довольно большая ниша для торговли.
Есть большие и спокойные компании, у них волатильный спред реже и меньше, а доходность ниже, есть средние компании с соответсвующим волатильным спредом и есть суперволатильные и суперриск и супердоходность. Все это можно балансировать в торговле, не увлекаясь одним типом волатильного спреда
Если еще набросаете вопросов на тему волатильных спредов, то уже можно об этом написать небольшой текст
Для ближних опционов доминирует дельта позиции и тэта и поэтому там уже спред по волатильности отходит на второй план, а на дальних он как-раз на первом плане
 
Roman_AgromovichДата: Среда, 06.04.2011, 15:44 | Сообщение # 9
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 62
Репутация: 1
Статус: Offline
[quote=option]Что касается волатильных спредов, то это довольно большая ниша для торговли.
Есть большие и спокойные компании, у них волатильный спред реже и меньше, а доходность ниже, есть средние компании с соответсвующим волатильным спредом и есть суперволатильные и суперриск и супердоходность. Все это можно балансировать в торговле, не увлекаясь одним типом волатильного спреда
Если еще набросаете вопросов на тему волатильных спредов, то уже можно об этом написать небольшой текст
Для ближних опционов доминирует дельта позиции и тэта и поэтому там уже спред по волатильности отходит на второй план, а на дальних он как-раз на первом плане[/quote]

Благодарю, за ответы. Вопросов относительно опционов к вам вагон и маленькая тележка biggrin Попробую скомпоновать все вопросы так что бы ответы на них максимально легко понимались не только мной, но и всеми кто придет на этот ресурс.

А пока у меня имеется один вопрос относительно как раз того как балансировать между суперриском и супердоходностью.
Допустим занесло горе-трейдера на высокоIVолатильные опционы по фармацевтике, он видит несколько таких акций, спрэды по IV. Открыть одинаковые стратегии по этим акциям не позволяет его чувство сохранения капитала. Может ли этот трейдер сбалансировать риск и доходность при помощи составления облигации и расширения коридора безубыточности в разные стороны на этих акциях?
Спасибо.

 
optionДата: Суббота, 09.04.2011, 12:17 | Сообщение # 10
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 79
Репутация: 0
Статус: Offline
Quote (Roman_Agromovich)
А пока у меня имеется один вопрос относительно как раз того как балансировать между суперриском и супердоходностью.
Допустим занесло горе-трейдера на высокоIVолатильные опционы по фармацевтике, он видит несколько таких акций, спрэды по IV. Открыть одинаковые стратегии по этим акциям не позволяет его чувство сохранения капитала. Может ли этот трейдер сбалансировать риск и доходность при помощи составления облигации и расширения коридора безубыточности в разные стороны на этих акциях?
Спасибо.

Изначальный риск находится в базовых активах- в акциях, а опционы это производные, которыми можно отрегулировать или сконфигуоировать первичный риск разными комбинациями в определенных пределах. Но первоначальный риск рискованной акции из фармацевтики остается. Поэтому если у вас все акции в портфеле фармацевтические, то и риск вы таким образом сохраняете высокий, даже если 10 акций таких в портфеле. Надо снижать риск не только опционными техниками, но и активами с более низким риском. Поэтому на фармацевтике можно торговать, но не делать там центр тяжести своего портфеля, рано или поздно это может закончится плохо. Ответил ли я?

 
Roman_AgromovichДата: Суббота, 09.04.2011, 14:01 | Сообщение # 11
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 62
Репутация: 1
Статус: Offline
Да, спасибо за ответ. Я уже сам убедился в четверг в том, что как бы я с портфелем фармацевтики не игрался риска меньше не станет. Вспоминаю MNKD и OREX в начале года, сейчас те же грабли XNPT и AMRN.
 
GrekДата: Суббота, 09.04.2011, 19:57 | Сообщение # 12
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 334
Репутация: 1
Статус: Offline
Новая статья по теме: Размышления о торговле спредом волатильности
 
optionДата: Понедельник, 11.04.2011, 13:04 | Сообщение # 13
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 79
Репутация: 0
Статус: Offline
Quote (Roman_Agromovich)
Да, спасибо за ответ. Я уже сам убедился в четверг в том, что как бы я с портфелем фармацевтики не игрался риска меньше не станет. Вспоминаю MNKD и OREX в начале года, сейчас те же грабли XNPT и AMRN.

Но это не значит, что надо на на всей фармацевтике ставить окончательный крест, просто надо их встроить в свои правила ММ с учетом их рисков

 
Roman_AgromovichДата: Вторник, 12.04.2011, 17:06 | Сообщение # 14
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 62
Репутация: 1
Статус: Offline
Скажите, а в чем заключается специфика торговли волатильным спредом на VIX? Смотрю в сторону календаря май/сентябрь. Вроде бы все условия есть...
 
optionДата: Четверг, 14.04.2011, 00:46 | Сообщение # 15
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 79
Репутация: 0
Статус: Offline
Quote (Roman_Agromovich)
Скажите, а в чем заключается специфика торговли волатильным спредом на VIX? Смотрю в сторону календаря май/сентябрь. Вроде бы все условия есть...

Спред фьючерсный или опционный?
 
Форум о торговле опционами » Торговля опционами: вопросы и обсуждения » Возможные открытия » Опционный портфель: Спрэд по волатильности (О том, как использовать разницу опционный волатильности)
Страница 1 из 221232122»
Поиск:

Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
 
Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
http://www.optionlaboratory.ru