Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Вы вошли как Гость | Группа "Гости" [Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Страница 1 из 11
Форум о торговле опционами » Торговля опционами: вопросы и обсуждения » Инвестиционные идеи/Дискуссии » Опцоинная техника: "Гамма-скальпирование" (Обсуждение опционной техники)
Опцоинная техника: "Гамма-скальпирование"
GrekДата: Понедельник, 18.04.2011, 16:44 | Сообщение # 1
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 334
Репутация: 1
Статус: Offline
Здравствуйте !

Предлогаем обсудить новую тему, а точнее технику предложенную Roman_Agromovich.
 
Roman_AgromovichДата: Понедельник, 18.04.2011, 17:00 | Сообщение # 2
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 62
Репутация: 1
Статус: Offline
Данную стратегию встречал на разных ресурсах под различными названиями. Суть ее заключается в продаже/покупке волатильности, путем торговли базовым активом имея на руках купленый/проданный опцион. Лично для меня остается загадкой оптимальная величина гаммы и тетты при торговле данным методом. Другую немаловажную роль играет удачный подбор базового актива, а именно его HV. Ну и конечно же брокер, кстати IB для этого вполне подходящий брокер.
 
GrekДата: Вторник, 19.04.2011, 10:05 | Сообщение # 3
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 334
Репутация: 1
Статус: Offline
Я бы смотрел не только на HV (историческая волатильность), но и на банальную цену базового актива. Думаю она не должна превышать определенную цену. Иначе данная стратегия может быть очень дорогостоящий. Например, сравним цену на сам БА, возьмем Google (520$ за акцию) и Citigroup (4$ за акцию). Первая обойдется в 52 000$ (502$ * 100), вторая в 400$. Разница есть. Ни каждый согласится инвестировать такую сумму в одну стратегию. Тем самым поиск БА можно сузить до определенных рамок.

Насчет HV, а точнее IV (ожидаемая волатильность) по сравнению с HV: Одно определенно ясно - ИВ должна быть ниже HV, если покупаем опцион и выше HV если продаем ( здесь тоже важный момент - продажа непокрытого опциона значительно увеличивает маржинальные требования). Возможно стоит рассматривать только покупку опциона.

Если допустить, что мы определились с позицией HV к IV. Теперь возникает следующий вопрос: на сколько IV должна быть выше HV и наоборот?

Насчет теты: зависит от эксперации опциона. Чем, дальше эксперация, тем меньшее влияние оказывает тета. Здесь надо определится с оптимальным сроком.

Пока вот такие соображения.

 
Roman_AgromovichДата: Среда, 20.04.2011, 01:03 | Сообщение # 4
Пользователь
Группа: Пользователи
Сообщений: 62
Репутация: 1
Статус: Offline
Согласен. Первый критерий это цена БА. Далее высокая историческая волатильность, IV ниже HV.
Я почему насчет гаммы завел разговор...Хочется так подобрать, гамму что бы изменение БА приводило к значительному изменению дельты и тетта была не губительна для позиции. Допустим купили 2 опциона call ATM, установили дельта-хедж зашортив 100 акций. Далее БА падает в цене, дельта опциона изменяется и для поддержания нулевой дельты нам требуется откупить 20 акций.

Так вот мы можем, конечно, купить опционы с дальним сроком истечения где тетта будет копеешной, но и величина гаммы будет настолько небольшой что запланированный шаг дельта-хеджа будет достигаться раз в неделю в лучшем случае...Повышение IV тут конечно это наш помошник, но против нас временной распад и комиссии.

Сообщение отредактировал Roman_Agromovich - Среда, 20.04.2011, 01:09
 
optionДата: Суббота, 23.04.2011, 00:53 | Сообщение # 5
Эксперт
Группа: Администраторы
Сообщений: 79
Репутация: 0
Статус: Offline
Я в гамма-торговле не большой специалист, но смотрел как-то как ее расписывали западные трейдеры.
Там нужен большой счет м там весьма скромный выхлоп. кроме того надо не отходить от компа чтобы удерживать дельту и все время докупать/продавать акций. Такую работу лучше поручить роботу ))
 
Форум о торговле опционами » Торговля опционами: вопросы и обсуждения » Инвестиционные идеи/Дискуссии » Опцоинная техника: "Гамма-скальпирование" (Обсуждение опционной техники)
Страница 1 из 11
Поиск:

Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
 
Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
http://www.optionlaboratory.ru