Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1365

Видео















Недельные опционы ч2: Бектест на недельных опционах
05.03.2011, 22:20

Недельные опционы ч2:  Бектест на недельных опционах

Недельные опционы имеют важную особенность - нормальное распределение временной премии опционов представляет собой узкий "колокол" или положительный эксцесс.
Практически это означает, что если купить опцион вне денег у основания колокола, то он будет стоить около нуля, но при незначительном движении актива в размере даже среднего дневного хода опцион может существенно увеличиться в цене – в разы (в 5-10 раз).

Для примера, если взять предельный случай - опцион на один день для большой акции GOOG на закрытие 8 июля, для которой движение за день на 10 долларов это нормально выглядит:



Видно, что в случае роста акции (а так и произошло на следующий день) потенциал  460 кола и 470 кола – увеличиться в разы. Но и на 450 путе в зоне боевых действий в случае снижения акции – потенциал увеличиться в разы.

Такая торговля может быть точечной и короткой, но прибыль в несколько раз превышать цену опциона. Плата за такую точечную торговлю - высокая тэта, например на 460 коле видно - 131 доллар в сутки , которая меняется по часам внутри биржевого дня. Такая торговля на опционах по своим динамическим характеристикам уже приближается к торговле базовым активом, но оставляет преимущества опционов.

Один из вариантов снизить тэту и максимальный риск сделки - это использовать особенности волатильности по месяцам , в данном случае открыть обратный двойной диагональный спред по той же GOOG, что снижает потенциал по прибыли и снижает потенциал по убыткам, т.е "усредняет” комбинацию.

Двойной - потому что, неизвестно куда пойдет рынок, главное это факт движения, а не его направление. Впрочем, при соединении с техническим анализом такую конструкцию можно делать и направленной, открывая только по путам или колам.

При наложении двойного диагонального спреда и просто покупки стренгла можно на картинке сравнить их профиль по прибыли/убыткам:



В качестве бектеста за прошлую неделю подобные комбинации были открыты по трем акциям и SPY.

За неделю итоги:

BAC +494$ (маржа 3470$)
AAPL +450$ (маржа 5590$)
GOOG +812$ (маржа 11000$)
SPY +126$ (маржа 2600$)

Как видно наиболее скромные результаты по SPY, что легко объяснимо. SPY является индексом и сглаживает экстремальные движения отдельных акций.

Помимо обратного диагонального тестировалось на бектесте для погашения тэты:

а) Покупка опцинов вне денег + двойной календарный спред по SPY- календарный спред с роллированием + календарный спред с роллированием

б) Покупка опцинов вне денег + кондор по SPY- кондор с роллирование

в) Покупка опцинов вне денег + обратный вертикальный спред

Все вышеперечисленные варианты являются более сложными и менее эффективными, хотя и имеют значительное преимущество по маржинальным требованиям.

Видео:




Читайте и смотрите по теме:


Недельные опционы ч1
Недельные опционы ч3

Борис Журавлев
Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Просмотров: 1732 |Загрузок: 0 | Добавил: Борис Журавлев
 

Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2018 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru