Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1336

Видео















Охота на волатильность
28.04.2011, 16:20

Охота на волатильность
 
Волатильность блуждает по рынку и надо уметь отслеживать ее по оставляемым ею следам.
 
Я имею ввиду, подразумеваемую волатильность на опционах- IV.
 
Можно высказать гипотезу, что зона повышенной IV нужна фондовому рынку, для того чтобы сливать туда избыточное напряжение этого рынка.
 
Всегда на рынках есть участники, ищущие острых ощущений и зоны повышенного риска/доходности. Надо отслеживать их миграцию и следовать за ними на некотором отдалении…
 
Скорости движения самой волатильности различны, но наибольшую скорость движения волатильнотсь приобретает вместе с волатильностью самого актива- SV. Когда движется сама акция, а для фондового рынка это практически всегда движение вниз, то волатильность опционов быстром спуске начинает либо отставать либо опережать, но редко- строго соответствовать движению акции.
 
Да это в принципе и невозможно, потому что если по вертикали это можно быстро подсчитать, то по горизонтали IV всегда имеет быть опаздывание.
 
В реальности возникают неэффективности по IV и по вертикали и по горизонтали несмотря на якобы вездесущих маркет-мейкеров на рынке.
 
Надо просто искать такие варианты не в центре рынка куда смотрят все основные участники-, например SPX, AAPL и прочие правильные активы, а ближе к неровным краям рынка - там и волатильность живет своей жизнью и маркет –мейкеров меньше.
 
Таковы в рассмотренном видео случаи с акциями LFT, HRBN.
 
У них нет корреляции с растущим американским фондовым рынком, а есть внутренние проблемы корпораций, которые перевешивают оптимизм в целом и перевешивают квартальные отчеты , которые на подходе. Отсюда перекосы по волатильности и по горизонтали и по вертикали, двойная неэффективность.
 
Простые диагональные спреды – хороший инструмент для убегающей волатильности.
 
Другой случай волатильности - LETF по серебру - AGQ. Монстр среди акций с ценой 360 долларов, при том что растет быстрее в 2 раза самого серебра, поэтому цена в 500 не кажется чем-то необычным.
 
Горизонтальная волатильность представляет собой палку ровную и неинтересную. А вот по горизонтали в связи с сильным ростом серебра возникли разные косячки, которые тоже дают возможность для диагональных или просто календарных спредов.
 
Другой случай ожидающей волатильности – DEER. Волатильность ждет события, ориентировочно в ближайшие 1-2 месяца. Понятно, что результат события никто точно не знает: а) что именно произойдет б) как на это среагирует акция. Но ясно в) - как на это среагирует волатильность- она уйдет отсюда.
 
Ставим ловушку на волатильность разного размера в зависимости от счета и от охотничьего азарта )) - от продажи пута до продажи пут спреда. Либо сидим и ждем либо (что интереснее) бежим ставить ловушки на волатильность в другие места рынка.
 
Из жизни охотников за волатильностью….
 
Видео:
 
  
Борис Журавлев
Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Просмотров: 3315 |Загрузок: 0 | Добавил: Борис Журавлев
 

Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru