Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1336

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Бычий Колл спред

Бычий Колл спред / Bear Call Spread

Краткое описание:

Бычий Колл спред - комбинированная стратегия. Состоит из двух частей: покупки (около денег) и продажи (вне денег) опционов Колл.  В этой стратегии купленный опцион является страховкой для проданного. Прибыль, так же как и убытки ограниченны. Покупая бычий Колл спред трейдер рассчитывает на повышение базового актива.

Необходимые шаги для входа:

• Покупается опцион Колл около денег.
• Продается опцион Колл вне денег с ценой исполнения выше, чем у купленного опциона.

Стратегия на графике:



Сокращения:

Цена исполнения  купленного опциона Колл: ЦИ купленного Колл
Цена исполнения  проданного опциона Колл: ЦИ проданного Колл

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив повыситься. Максимальная прибыль равна разнице между ценами исполнения опционов минус максимальный риск. Трейдер получит всю прибыль, если базовый актив поднимется выше проданного опциона. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива понизится, либо останется на месте. Максимальный убыток равен премии купленного опциона минус премия проданного. В данной стратегии купленный опцион всегда стоит дороже проданного поскольку он находиться около денег.

Цена входа: Премия купленного опциона Колл - Премия проданного опциона Колл

Максимальная прибыль: Цена исполнения купленного опциона Колл - Цена исполнения проданного опциона Колл - Цена входа

Максимальный риск: Цена входа

Точка безубыточности: Цена исполнения купленного опциона Колл + Цена входа

Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) положительна и достигает максимума между ценами исполнения опционов. Дельта стремиться к нулю, если позиция находится глубоко в деньгах либо глубоко вне денег.

Гамма - (ускорение дельты) положительна и имеет максимальные значения, если цена базового актива выше купленного опциона и наоборот отрицательна и стремиться к максимуму, если цена базового актива ниже проданного опциона.

Тета -.(чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает против трейдера, если позиция убыточна (базовый актив снижается) и наоборот, если позиция в плюсе (базовый актив повышается).

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) рост волатильности оказывает положительный эффект, если позиция убыточна (базовый актив снижается) и наоборот, если позиция приносит прибыль (базовый актив повышается).

Плюсы и минусы:

Плюсы:

• Ограниченный риск и сравнительно низкая стоимость стратегии по сравнению с простой покупкой опциона.

• Максимальный риск всегда ниже потенциальной прибыли.

• Низкие маржинальные требования: равные максимальным потерям.

Минусы:

• Прибыль ограничена независимо от того, насколько повысится базовый актив.

• Вероятность полной потери изначальных инвестиций, если базовый актив понизится.

• Долгосрочная стратегия, поэтому потенциальная прибыль накапливается медленно.

Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытий интерес - тем лучше. Используйте опционы вне денег. Попытайтесь определить тренд, он должен быть восходящий. Поскольку в данной стратегии вы заинтересованы в том, чтобы базовый актив повысился, дайте себе больше времени используя долгосрочные опционы, с сроком истечения в 3 - 6 месяцев, можно и больше в зависимости от ситуации. В этой стратегии лучше не дожидаться срока истечении и выйти заранее, где-то за месяц (если, позиция в плюсе и около цен исполнения, если глубоко в деньгах и рис отката минимальный, то можно висеть до истечения опционов). Чем, ближе срок истечения позиции, тем чувствительней она становиться  к опционным индикатором (Греки). В этом случаи позиция очень зависима от движения базового актива.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Марта 2011 года торгуются по 20 $.

 1. Купим опцион Колл с ценой исполнения 25$ и сроком истечения 20 Августа 2011 (краткая запись - 25 Колл 20 Август 2010), за 3$.

 2. Продадим опцион Колл с ценой исполнения 30$ и сроком истечения 20 Августа 2011 (краткая запись – 30 Колл 20 Август 2010), за 1$.

Получаем:

Цена основного актива:  20$
Цена исполнения  купленного опциона Колл: 25$
Цена исполнения  проданного опциона Колл: 30$
Премия купленного опциона Колл: 3$
Премия проданного опциона Колл: 1$

Где:

Цена входа: 3$ - 1$ = 2$
Максимальная прибыль: 30$ - 25$ - 2$ = 3$
Максимальный риск: 2$
Точка безубыточности: 25$ + 2$ = 27$

График:


Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Бычий рынок| Просмотров: 11161 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru