Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1336

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Бычий Пут Спред

Бычий пут спред / Bull Put Spread

Краткое описание:

Бычий пут спред - это комбинированная стратегия. Она состоит из двух частей: покупки и продажи опционов Пут вне денег.  В этой стратегии купленный опцион является страховкой для проданного. Прибыль так же как и убытки ограничены. Покупая бычий пут спрэд, трейдер рассчитывает либо на повышение основного актива, либо на то, что его цена особо не изменится.

Необходимые шаги для входа:

• Покупается опцион Пут вне денег.
• Продаётся опцион Пут вне денег с ценой исполнения выше, чем у купленного опциона.


Стратегия на графике:



Сокращения:

Цена исполнения  купленного опциона Пут: ЦИ купленного Пут
Цена исполнения  проданного опциона Пут: ЦИ проданного Пут


Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесёт прибыль, если базовый актив, либо повысится, либо не изменится в цене. Максимальная прибыль равна: премия проданного опциона минус премия купленного. Трейдер получит всю прибыль, если оба опциона истекут вне денег. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива понизится. Максимальный риск равен разнице между ценами исполнения опционов минус максимальная прибыль.

Цена входа: Премия проданного опциона Пут - Премия купленного опциона пут

Максимальная прибыль: Цена входа

Максимальный риск: Цена исполнения проданного опциона Пут - Цена исполнения купленного опциона Пут - Цена входа

Точка безубыточности: Цена исполнения проданного опциона Пут - Цена входа


Опционные индикаторы (Греки):

Дельта – (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) положительна и достигает максимума между ценами исполнения опционов. Дельта стремится к нулю, если позиция находится глубоко в деньгах либо глубоко вне денег.

Гамма - (ускорение дельты) отрицательна и стремится к максимуму, если цена основного актива ниже купленного опциона, и наоборот положительна и стремится к максимуму, если цена основного актива выше проданного опциона.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает против трейдера, если позиция убыточна (базовый актив снижается) и наоборот, если позиция в плюсе (базовый актив выше проданного опциона).

Вега – (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) волатильность оказывает положительный эффект, если позиция убыточна (базовый актив повышается) и наоборот, если позиция приносит прибыль (базовый актив снижается).


Плюсы и минусы:

Плюсы:

• Краткосрочная стратегия, которую можно использовать, даже если рынок стоит на месте.

• Ограниченный риск.

• Низкие маржинальные требования: равные максимальным потерям.

Минусы:

 • Прибыль ограничена независимо от того, насколько вырастет базовый актив.

 • Максимальный риск всегда выше потенциальной прибыли.


Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытый интерес - тем лучше. Используйте опционы вне денег. Попытайтесь определить тренд, он должен быть восходящий. Поскольку в данной стратегии Вы заинтересованы в том, чтобы опционы истекли вне денег, используйте краткосрочные опционы с сроком истечения в 1 месяц или меньше. Подстрахуйте себя: стройте стратегию так, чтобы вы могли выдержать падение основного актива в пределах 10%. Можно и больше, но при этом смотрите, как это отразится на потенциальной прибыли.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Марта 2010 года торгуют по 34 $.

 1. Купим опцион Пут с ценой исполнения 25$ и сроком истечения 20 Апреля 2010 (краткая запись - 25 Пут 20 Апреля 2010), за 1,5$.

 2. Продадим опцион Пут с ценой исполнения 30$ и сроком истечения 20 Апреля 2010 (краткая запись – 30 Пут 20 Апреля 2010), за 3,5$.


Получаем:

Цена основного актива:  34$
Цена исполнения  купленного опциона Пут: 25$
Цена исполнения  проданного опциона Пут: 30$
Премия купленного опциона Пут: 1,5$
Премия проданного опциона Пут: 3,5$

Где:

Цена входа: 3,5$ - 1,5$ = 2$
Максимальная прибыль: 2$
Максимальный риск: 30$ - 25$ - 2$ = 3$
Точка безубыточности: 30$  - 2$ = 28$

График:


Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru


Категория: Бычий рынок| Просмотров: 5668 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru