Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1336

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Календарный Колл Спред

Календарный Колл Спред / Call Calendar Spread

Краткое описание:

Календарный Колл Спред - комбинированная стратегия. Строится из двух ног. Используется два разных срока действия опционов и одна и та же цена исполнения. Ближний месяц продается и хеджируется дальнем. На пример, продаем один опцион Колл с роком действия Май 2011 и ЦИ 20, покупаем один опцион Колл с  роком действия Июнь 2011 и ЦИ 20.

Покупая Календарный Колл Спред, трейдер рассчитывает на повышения цены базового актива, либо на то, что базовый актив особо не изменится в цене.

Необходимые шаги для входа:

 • Продается Колл вне денег на ближнем месяце.

 • Покупается Колл на дальнем месяце с ценой исполнения, как у проданного опциона.

Стратегия на графике:



Сокращения:

Цена исполнения  проданного опциона Колл: ЦИ 1
Цена исполнения  купленного опциона Колл: ЦИ 2

Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив повысится и останется в зоне прибыли либо особо не изменится в цене. Максимальная прибыль в этой стратегии ограничена и зависит от волатильности и цены базового актива к концу срока действия проданного опциона. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива выйдет из зоны прибыли.

Цена входа:  Премия купленных опционов Колл - Премия проданного опциона Колл

Максимальная прибыль: Ограниченна и зависит от волатильности и цены базового актива к концу срока действия проданного опциона -  Цена входа

Максимальный риск: Цена входа

Нижняя точка безубыточности: Плавающая. Зависит от волатильности и цены базового актива

Верхняя точка безубыточности: Плавающая. Зависит от волатильности и цены базового актива

Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) увеличивается отдаляясь от цене исполнения опционов. 

Гамма - (ускорение дельты) высокая и достигает своего максимума, если дельта опциона находится на своих максимальных значениях.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) положительна и указывает на то, что время работает на трейдера.

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности). Рост волатильности благоприятно влияет на позицию. Падение волатильности имеет отрицательное влияние.

Плюсы и минусы:

Плюсы:

 • Ограниченный риск

 • Приносит прибыль при быстро растущей волатильности.

 • Приносит прибыль при неподвижном рынке.

 • Невысокие маржинальные требования.

Минусы:

 • Очень чувствительна к падению волатильности и резкому ходу базового актива.
 
 • Плавающие точки безубыточности
 
 • Ограниченная зона прибыли

Рекомендации по применению:

Интересная стратегия и довольна популярная. Часто используют перед выходом квартальных отчетов. Тем не менее надо быть осторожным при применении.

Стратегия сильно зависит от изменения ожидаемой волатильности. Если она падает, то надо учитывать на сколько волатильность проданных опционов изменится по отношению к купленным. Если растет (здесь проще), то чаще всего оказывает положительный эффект: стоимость всей позиции возрастает.

Лучше всего, выбирать базовый актив, у которого волатильность продаваемых опционов выше волатильности покупаемых. Так же важно - сравнить историческую волатильность с текущей для того, чтобы определить потенциальную зону просадки.

Стратегия неинтересна при низко волатильном рынке.

Попытайтесь определить будущий тренд базового актива и отталкиваясь от этого, стройте позицию.

Определитесь со сроками выхода из позиции.  Не советуем держать позицию до конца срока действия проданных опционов. Она становится слишком чувствительной к ходу базового актива. Стратегия менее чувствительна к ходу базового актива, при хеджировании дальними месяцами.

Важно выбирать ликвидные опционы, иначе могут возникнуть проблемы с входом и выходом из позиции.

Реальный Пример:

Календарный Спред по QCOM

Смотрите и читайте по теме:

Системы на календарных спредах

Опционная облигация: Календарный спред + 1

Календарные спрэды

Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Бычий рынок| Просмотров: 9698 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru