Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1330

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Продажа Опциона Пут

Продажа опциона Пут / Short Put

Краткое описание:

Продажа опциона Пут является одной из базовых опционных стратегий и в тоже время одной из самих рискованных. Эта стратегия с неограниченным риском. На самом деле риск ограничен, поскольку основной актив не может опуститься ниже нуля. Продавая опцион Пут трейдер рассчитывает на повышение цены базового актива, либо на то, что базовый актив не изменится в цене.

Необходимые шаги для входа:

Продается Пут вне денег.


Стратегия на графике:



Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если опцион истечет вне денег. Для этого базовый актив должен повыситься, либо особо не измениться в цене (главное, чтобы цена актива не опустилась ниже цены исполнения проданного опциона). Максимальная прибыль в этой стратегии равняется премии полученной от продажи. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива опустится ниже цены исполнения опциона. Чем ниже она будет, тем больше будет убыток.

•    Максимальная прибыль: Опционная премия

•    Максимальный риск: Неограничен

•    Точка безубыточности: Цена исполнения - Опционная премия


Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) положительна. Дельта стремится к нулю, если цена базового актива повышается и равна нулю, если опцион глубоко вне денег.

Гамма - (ускорение дельты) отрицательна и достигает своего максимума, если дельта опциона находится на своих максимальных значениях (проданный опцион около денег).

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) всегда положительна и указывает на то, что время работает на трейдера.  

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) положительна и указывает на то, что увеличение волотильности имеет позитивное влияние на цену опциона. Чем выше волотильность, тем выше его стоимость.


Плюсы и минусы:

Плюсы:

•    Если правильно применить, можно быстро и легко заработать на растущем рынке.

•    Потенциальная прибыль и сроки заранее известны. Например, продавая месячный опцион за 10$, трейдер заранее знает, когда и сколько он получит.

•    Легко войти и выйти из стратегии, поскольку задействована только одна нога. То есть не комбинированная и состоит из одной части - продажи опциона Пут.

Минусы:

•    Неограниченный риск.

•    Большие маржинальные требования. Брокер попросит держать определенную сумму денег неприкосновенными, на тот случай, если стратегия окажется убыточной.

•    Если проданный опцион окажется в деньгах, есть вероятность, что его попросят исполнить. Проще говоря, если у Вас проданный опцион  Пут на акции и он находится в деньгах, Вас могут обязать купить акции по рыночной цене. Продавая Пут, Вы продаете право на продажу базового актива, и если этим правом воспользуются, Вам придется выкупать этот актив.

Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытый интерес - тем лучше. Продавайте опцион вне денег. Попытайтесь определить тренд, он должен быть повышающийся. Заранее определите максимальные убытки, если стратегия окажется убыточной. Поскольку в данной стратегии время работает на Вас (Тета - положительна), продавайте опционы со сроком истечения в один месяц. Всегда помните о том, что если Ваш опцион окажется в деньгах, его могут исполнить. По статистике опционы исполняют редко. Примерно в  90% случаях (если ми говорим об акциях) происходит расчет прибыли/убытков, и где-то 10% исполняется.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Марта 2010 года торгуют по 32$.

Продадим опцион Пут с ценой исполнения 30$ и сроком истечения 20 Апреля 2010 (краткая запись  - 30 Пут 20 Апреля 2010), за 2,2$.

Получаем:

Цена основного актива: 32$
Цена исполнения: 30$
Премия опцион Пут: 2,2$

Где:

Максимальная прибыль: 2,2$
Максимальный риск: Неограничен
Точка нулевой прибыли: 30$ - 2,2$ =  27,8$

График:



Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.com
Категория: Бычий рынок| Просмотров: 10352 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru