Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1330

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Стреп

Стреп / Strap

Краткое описание:

Стреп - комбинированная стратегия. Состоит из двух частей: покупке опциона Пут и покупке двух опционов Колл около денег с одним сроком истечения и ценой исполнения. По сути Стрип - это, тот же Стренгл только усиленный дополнительным Коллом. Следовательно стратегия имеет больше бычий уклон чем медвежий. Тем не менее, если базовый актив сильно уменьшится трейдер все равно заработает, но меньше чем при резком увеличении. Стреп стоит дороже Стренгла поскольку покупается больше опционов. Убытки ограниченны, потенциальная прибыль не ограниченна. Используя Стреп трейдер рассчитывает на резкое изменения базового актива (в любом направлении). Чем больше изменения, тем больше прибыль.

Необходимые шаги для входа:

 1. Покупается опцион Пут около денег.

 2. Покупается два опциона Колл около денег (цена исполнения таже, что и у опциона Пут).

При входе в стратегию можно использовать комбинированную торговлю. То есть, купить все опционы одним приказом либо купить Пут и Колл, а потом еще Колл. Смотрите по обстановке и подберите более подходящей вариант. Большинство современных брокеров предоставляют такую возможность.

Стратегия на графике:



Сокращения:

Цена исполнения  купленного опциона Пут: ЦИ Пут
Цена исполнения  купленных опционов Колл: ЦИ Колл
Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив сильно измениться в цене (прибыль будет больше при увеличении) либо вырастит опционная волатильность. Максимальная прибыль неограниченна. Чем больше изменения цены базового актива либо волатильности (должна вырасти), тем выше прибыль. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива особо не измениться и останется между ценами исполнения купленных опционов. В этом случае опционы истекут вне денег и мы получим максимальный убыток равный сумме заплаченных опционных премий. У Стрепа две точки нулевой прибыли: нижняя  и верхняя (в два раза меньше, чем нижняя).

• Максимальная прибыль: неограниченна

• Максимальный риск: премия опционов колл + премии опциона пут

• Нижняя точка безубыточности: цена исполнения опциона пут - максимальный риск

• Верхняя точка безубыточности: цена исполнения опционов колл + (максимальный риск / 2)


Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) может быть как отрицательна, так и положительна в зависимости от того, в коком направлении движется базовый актив. Дельта стремиться к максимуму, если позиция приносит прибыль.

Гамма - (ускорение дельты) ускоряется около цен исполнения опционов указывая на то, что позиции приближается к плюсовой зоне.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает против трейдера, если позиция убыточна (базовый актив особо не меняется) и наоборот, если позиция приносит прибыль (базовый актив изменился в цене).

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) эффект волатильности оказывает положительный эффект, особенно, если базовый актив особо не изменился в цене. Чем выше ожидаемая волатильность, тем дороже опционы.

Плюсы и минусы:

Плюсы:

• Прибыль в независимости от направления базового актива (вниз или вверх).

• Ограниченный риск.

• Потенциально неограниченная прибыль.

• Низкие маржинальные требования: равные максимальным потерям.

Минусы:

• Может быть дорогостоящей, поскольку покупаются опционы около денег.

• Стратегия принесет прибыль только в том случае, если базовый актив сильно измениться в цене.

• Неудобно входить поскольку одновременно нужно купить два пута и колл - возникает риск войти в позицию по невыгодной цене.

Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытий интерес - тем лучше. Используйте опционы около денег. Стреп зарабатывает, если базовый актив сильно измениться в цене – поэтому открывайте позицию, если ожидаете каких-либо новостей. Например, перед квартальными отчетами. Поскольку Стреп - это больше бычья стратегия, вероятность роста базового актива должна быть выше, чем его падения. Если вы не уверены в каком направлении изменится цена, лучше купить Стреддл или Стренгл. Используйте опционы с сроком истечения в 2-3 месяца, чтобы не потерять деньги из-за временной стоимости. Прежде, чем открыться сделайте небольшой технический анализ: проанализируйте влияние новостей на цену базового актива в прошлом (если взять квартальные отчеты - посмотрите как менялась цена после анонса отчетов за предыдущие кварталы). Обратите внимания на максимумы и минимумы цена базового актива за последние 6 месяцев, если видны сильные скачки значит этот актив можно рассматривать для потенциального открытия. Определитесь при каких условия выходить из позиции. Лучше изначально составить план, чтобы потом не принимать поспешных решений.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Февраля 2010 года торгуются по 55.00$.

1.    Купим опцион Пут с ценой исполнения 55$ и сроком действия 20 Апреля 2010 (краткая запись: 55 Пут 20 Апреля 2010) за 3$.

2.    Купим два опциона Колл с ценой исполнения 55$ и сроком действия 20 Апреля 2010 (краткая запись: 55 Колл 20 Апреля 2010) за 3,5$.

Получаем:

Цена базового актива: 55$
Цена исполнения опциона Пут: 55$
Цена исполнения опциона Колл: 55$
Стоимость опциона Пут: 3$
Стоимость опционов Колл: 3,5$ * 2 = 7$

Где:

Максимальная прибыль: ∞ (неограниченна)
Максимальный риск: 3$ + 7$ = 10$
Нижняя точка безубыточности: 55$ - 10$ = 45$
Верхняя точка безубыточности: 55$ + (10$ / 2) = 60$

График:



Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Бычий рынок| Просмотров: 6668 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru