Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1330

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Медвежий Колл спред

Медвежий Колл спред / Bear Call Spread

Краткое описание:

Медвежий Колл спред - комбинированная стратегия. Cостоит из двух частей: продажи и покупки опционов Колл вне денег.  В этой стратегии купленный опцион является страховкой для проданного. Прибыль так же как и убытки ограниченны. Покупая медвежий Колл спред трейдер рассчитывает на понижение базового актива, либо на то, что его цена особо не измениться.

Необходимые шаги для входа в стратегию:

• Продается опцион Колл вне денег.
• Покупается опцион Колл вне денег с ценой исполнения выше, чем у купленного опциона.


Стратегия на графике:



Сокращения:

Цена исполнения  купленного опциона Пут: ЦИ купленного Колл
Цена исполнения  проданного опциона Пут: ЦИ проданного Колл

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив понизиться, либо не изменится в цене. Максимальная прибыль равна: премия проданного опциона минус премия купленного. Трейдер получит всю прибыль, если оба опциона истекут вне денег. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива повыситься. Максимальный риск равен разнице между ценами исполнения опционов минус максимальная прибыль.

Цена входа: Премия проданного опциона Колл - Премия купленного опциона Колл

Максимальная прибыль: Цена входа

Максимальный риск: Цена исполнения проданного опциона Колл - Цена исполнения купленного опциона Колл - Цена входа

Точка безубыточности: Цена исполнения купленного опциона Колл + Цена входа

Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) отрицательна и достигает максимума между ценами исполнения опционов. Дельта стремиться к нулю, если позиция находится глубоко в деньгах либо глубоко вне денег.

Гамма - (ускорение дельты) положительна и стремиться к максимуму, если цена базового актива выше купленного опциона, и наоборот отрицательна и стремиться к максимуму, если цена базового актива ниже проданного опциона.

Тета -.(чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает против трейдера, если позиция убыточна (базовый актив растет в цене) и наоборот, если позиция в плюсе (базовый актив снижается).

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) эффект волатильности оказывает положительный эффект, если позиция убыточна (базовый актив снижается) и наоборот, если позиция приносит прибыль (базовый актив повышается).

Плюсы и минусы стратегии:

Плюсы:

• Краткосрочная стратегия, которую можно использовать даже если рынок стоит на месте.

• Ограниченный риск.

• Низкие маржинальные требования: равные максимальным потерям.

Минусы:

• Прибыль ограничена независимо от того, насколько понизиться базовый актив.

• Максимальный риск всегда выше потенциальной прибыли.

Рекомендации по применению стратегии:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытий интерес - тем лучше. Используйте опционы вне денег. Попытайтесь определить тренд, он должен быть нисходящий. Поскольку в данной стратегии вы заинтересованы в том, чтобы опционы истекли вне денег используйте краткосрочные опционы с сроком истечения в 1 месяц или меньше. Подстрахуйте себя: стройте стратегию так, чтобы вы могли выдержать повышение базового актива в пределах 10%. Можно и больше, но при этом смотрите, как это отразиться на потенциальной прибыли.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Марта 2010 года торгуются по 34 $.

 1. Купим опцион Колл с ценой исполнения 45$ и сроком истечения 20 Апреля 2010 (краткая запись - 45 Колл 20 Апреля 2010), за 1,5$.

 2. Продадим опцион Колл с ценой исполнения 40$ и сроком истечения 20 Апреля 2010 (краткая запись – 40 Колл 20 Апреля 2010), за 3,5$.


Получаем:

Цена основного актива:  34$
Цена исполнения  купленного опциона Колл: 45$
Цена исполнения  проданного опциона Колл: 40$
Премия купленного опциона Колл: 1,5$
Премия проданного опциона Колл: 3,5$

Где:

Цена входа: 3,5$ - 1,5$ = 2$
Максимальная прибыль: 2$
Максимальный риск: 45$ - 40$ - 2$ = 3$
Точка безубыточности: 40$  + 2$ = 42$

График:



Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Медвежий рынок| Просмотров: 4969 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru