Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1347

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Медвежий Пут спред

Медвежий Пут спред / Bear Put Spread

Краткое описание:

Медвежий Пут спред - комбинированная стратегия. Состоит из двух частей: покупки (около денег) и продажи (вне денег) опционов Пут.  В этой стратегии купленный опцион снижает стоимость позиции и поднимает точку безубыточности. Прибыль так же как и убытки ограниченны. Покупая медвежий Пут спред, трейдер рассчитывает на понижение базового актива.

Необходимые шаги для входа:

• Покупается опцион Пут около денег.
• Продается опцион Пут вне денег с ценой исполнения ниже, чем у купленного опциона.

Стратегия на графике:



Сокращения:

Цена исполнения  купленного опциона Пут: ЦИ купленного Пут
Цена исполнения  проданного опциона Пут: ЦИ проданного Пут

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив понизиться в цене. Максимальная прибыль равна разнице между ценами исполнения опционов минус максимальный риск. Трейдер получит всю прибыль, если базовый актив опуститься ниже проданного опциона. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива повыситься, либо не изменится в цене. Максимальный риск равен: премия купленного опциона минус премия проданного. В данной стратегии купленный опцион всегда стоит дороже проданного поскольку он находиться около денег.
 
Цена входа: Премия купленного опциона Пут - Премия проданного опциона Пут

Максимальная прибыль: Цена исполнения купленного опциона Пут - Цена исполнения проданного опциона Пут - Цена входа

Максимальный риск: Цена входа

Точка безубыточности: Цена исполнения купленного опциона Пут - Цена входа

Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) отрицательна и достигает максимума между ценами исполнения опционов. Дельта стремиться к нулю, если позиция находится глубоко в деньгах либо глубоко вне денег.

Гамма - (ускорение дельты) положительна и стремиться к максимуму, если цена базового актива выше купленного опциона и наоборот отрицательна и стремиться к максимуму, если цена базового актива ниже проданного опциона.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает против трейдера, если позиция убыточна (базовый актив растет в цене) и наоборот, если позиция в плюсе (базовый актив снижается).

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) рост волатильности оказывает положительный эффект, если позиция убыточна (базовый актив повышается) и наоборот, если позиция приносит прибыль (базовый актив снижается).

Плюсы и минусы:

Плюсы:

• Ограниченный риск и сравнительно низкая стоимость стратегии по сравнению с простой покупкой опциона.

• Максимальный риск всегда ниже потенциальной прибыли.

• Низкие маржинальные требования: равные максимальным потерям.

Минусы:

• Прибыль ограничена независимо от того, насколько понизиться базовый актив.

• Вероятность полной потери изначальных инвестиций, если базовый актив повыситься.

• Долгосрочная стратегия, поэтому потенциальная прибыль накапливается медленно.

Рекомендации по применению:


Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытий интерес - тем лучше. Используйте опционы вне денег. Попытайтесь определить тренд, он должен быть нисходящий. Поскольку в данной стратегии вы заинтересованы в том, чтобы базовый актив опустился, дайте себе больше времени используя долгосрочные опционы, с сроком истечения в 3 - 6 месяцев, можно и больше в зависимости от ситуации. В этой стратегии лучше не дожидаться срока истечении и выйти заранее, где-то за месяц. Чем, ближе срок истечения позиции, тем чувствительней она становиться  к опционным индикатором (Греки). В этом случаи позиция очень зависима от движения базового актива.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Марта 2011 года торгуются по 35 $.

 1. Купим опцион Пут с ценой исполнения 30$ и сроком истечения 20 Августа 2011 (краткая запись - 30 Пут 20 Август 2010), за 3$.

 2. Продадим опцион Пут с ценой исполнения 25$ и сроком истечения 20 Августа 2011 (краткая запись – 25 Пут 20 Август 2010), за 1$.

Получаем:

Цена основного актива:  35$
Цена исполнения  купленного опциона Пут: 30$
Цена исполнения  проданного опциона Пут: 25$
Премия купленного опциона Пут: 3$
Премия проданного опциона Пут: 1$

Где:

Цена входа: 3$ - 1$ = 2$
Максимальная прибыль: 30$ - 25$ - 2$ = 3$
Максимальный риск: 2$
Точка безубыточности: 30$  - 2$ = 28$

График:




Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Медвежий рынок| Просмотров: 7445 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2018 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru