Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1336

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Продажа Опциона Колл

Продажа опциона Колл / Short Call

Краткое описание:

Продажа опциона Колл является одной из основных опционных стратегий и в тоже время одной из самих рискованных. Эта стратегия с неограниченным риском. Продавая опцион Колл трейдер рассчитывает на понижение цены базового актива, либо на то, что базовый актив не изменится в цене.

Необходимые шаги для входа:

Продается Колл около либо вне денег.

Стратегия на графике:



Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив понизится либо особо не изменится в цене. Максимальная прибыль в этой стратегии равняется премии полученной от продажи опциона. Трейдер получит всю премию, если опцион истечет вне денег. Прибыль увеличивается быстрее, когда цена базового актива начинает резко снижаться. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива превысит цену исполнения опциона. Чем выше она будет, тем больше будет убыток.

•    Максимальная прибыль: Опционная премия

•    Максимальный риск: Неограничен

•    Точка безубыточности: Цена исполнения + Опционная премия

Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) отрицательна и достигает максимума около цены исполнения опциона.  Дельта равна нулю, если опцион находится глубоко вне денег.

Гамма - (ускорение дельты) отрицательна и достигает своего максимума, если дельта опциона находится на своих максимальных значениях. Гамма равна нулю, если опцион глубоко вне денег или наоборот глубоко в деньгах.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) всегда положительна и указывает на то, что время работает на трейдера.

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) отрицательна. Чем выше волотильность, тем выше стоимость опциона. При продаже опциона Колл трейдер не заинтересован в повышении цены.


Плюсы и минусы:

Плюсы:

•    Если правильно применить, можно быстро и легко заработать на падающем либо неподвижном рынке.

•    Потенциальная прибыль и сроки заранее известны. Например, продавая месячный опцион за 10$, трейдер заранее знает, когда и сколько он получит.

•    Легко войти и выйти из стратегии, поскольку задействована только одна нога. То есть стратегия не комбинированная и состоит из одной части - продажи опциона Колл.

Минусы:

•    Неограниченный риск.

•    Большие маржинальные требования. То есть брокер попросит держать определенную сумму денег неприкосновенной, на тот случай, если стратегия окажется убыточной.

•    Если проданный опцион окажется в деньгах, есть вероятность, что его попросят исполнить. Проще говоря, если у Вас проданный опцион  Колл на акции и он находится в деньгах, Вас могут обязать продать акции по рыночной цене. Поскольку у Вас их изначально нет, придется выйти на рынок, купить акции и затем их поставить. Тем самым Вас обяжут зафиксировать убытки. Продавая Колл Вы продаете право на покупку базового актива, и если этим правом воспользуются, Вам придется поставить этот актив.


Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытий интерес - тем лучше. Продавайте опцион вне денег. Попытайтесь определить тренд, он должен быть понижающийся. Заранее определите максимальные убытки, если стратегия окажется убыточной. Поскольку в данной стратегии время работает на вас (Тета -положительна), продавайте опционы со сроком истечения в один месяц. Всегда помните о том, что если Ваш опцион окажется в деньгах, его могут исполнить. По статистике опцион исполняют редко. Примерно в 90% случаях (если мы говорим об акциях) происходит расчет прибыли/убытков, и где-то 10% исполняется.


Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Марта 2010 года торгуют по 28$.

Продадим опцион Колл с ценой исполнения 30 и сроком истечения 20 Апрель 2010 (краткая запись  - 30 Колл 20 Апрель 2010), за 2,2$.

Получаем:

Цена базового актива:    28$
Цена исполнения:      30$
Премия опцион Колл:     2,2$

Где:

Максимальная прибыль:  2,2$
Максимальный риск:     Неограничен
Точка безубыточности:      30$ + 2,2$ =  32,2$

График:



Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru


Категория: Медвежий рынок| Просмотров: 9793 | Добавил:
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru