Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1354

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Стрип

Стрип / Strip

Краткое описание:

Стрип - комбинированная стратегия. Состоит из двух частей: покупке опциона Колл и покупке двух опционов Пут около денег с одним сроком истечения и ценой исполнения. По сути Стрип - это, еще одна разновидность опционных стратегий рассчитанных на резкое изменение базового актива. Отличия Стрипа от Стренгла -  усиление дополнительным Путом. Следовательно стратегия имеет больше медвежий уклон, чем бычий. Тем не менее, если базовый актив сильно увеличиться трейдер все равно заработает, но меньше, чем при резком падении. Стрип стоит дороже Стренгла поскольку покупается больше опционов. Убытки ограниченны, потенциальная прибыль не ограниченна. Используя Стрип трейдер рассчитывает на резкое изменения базового актива в любом направлении. Чем больше изменения, тем больше прибыль.

Необходимые шаги для входа:

•    Покупается опцион Колл около денег.
•    Покупается два опциона Пут около денег (цена исполнения та же, что и у опциона Колл).

При входе в стратегию можно использовать комбинированную торговлю. То есть, купить все опционы одним приказом либо купить Пут и Колл, а потом еще Пут. Смотрите по обстановке и подберите более подходящей вариант. Большинство современных брокеров предоставляют такую возможность.

Стратегия на графике:



Сокращения:

Цена исполнения  купленного опциона Пут: ЦИ Пут
Цена исполнения  купленных опционов Колл: ЦИ Колл
Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив сильно измениться в цене (прибыль будет больше при падении), либо вырастит опционная волатильность. Максимальная прибыль неограниченна. Чем больше изменения цены базового актива, либо волатильности (должна вырасти), тем выше прибыль. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива особо не измениться и останется между ценами исполнения купленных опционов. В этом случае опционы истекут вне денег и мы получим максимальный убыток равный сумме заплаченных опционных премий. У Стрипа две точки безубыточности: верхняя и нижняя (в два раза меньше, чем верхняя).

Цена входа: премия опциона колл + премии опционов пут

Максимальная прибыль: неограниченна

Максимальный риск: цена входа

Нижняя точка безубыточности: цена исполнения опционов пут - (цена входа / 2)

Верхняя точка безубыточности: цена исполнения опциона колл + цена входа

Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) может быть как отрицательна, так и положительна в зависимости от того, в коком направлении движется базовый актив. Дельта стремиться к максимуму, если позиция приносит прибыль.

Гамма - (ускорение дельты) ускоряется около цен исполнения опционов указывая на то, что позиции приближается к плюсовой зоне.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает против трейдера, если позиция убыточна (базовый актив особо не меняется) и наоборот, если позиция приносит прибыль (базовый актив изменился в цене).

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) рост волатильности оказывает положительный эффект, особенно, если базовый актив особо не изменился в цене. Чем выше ожидаемая волатильность, тем дороже опционы.

Плюсы и минусы:

Плюсы:

• Прибыль в независимости от направления базового актива (вниз или вверх).

• Ограниченный риск.

• Потенциально неограниченная прибыль.

• Низкие маржинальные требования равные максимальным потерям.

Минусы:

• Может быть дорогостоящей, поскольку покупаются опционы около денег.

• Стратегия принесет прибыль только в том случае, если базовый актив сильно измениться в цене.

• Неудобно входить поскольку одновременно нужно купить два пута и колл - возникает риск войти в позицию по невыгодной цене.

Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытий интерес - тем лучше. Используйте опционы около денег. Стрип зарабатывает, если базовый актив сильно измениться в цене - поэтому открывайте позицию, если ожидаете каких-либо новостей. Например, перед квартальными отчетами. Поскольку Стрип - это больше медвежья стратегия, вероятность падения базового актива должна быть выше, чем его роста. Если вы не уверены в каком направлении изменится цена, лучше купить Стредл или Стренгл. Используйте опционы с сроком истечения в 2-3 месяца, чтобы не потерять деньги из-за временной стоимости. Прежде, чем открыться сделайте небольшой технический анализ: проанализируйте влияние новостей на цену базового актива в прошлом (если взять квартальные отчеты - посмотрите как менялась цена после анонса отчетов за предыдущие кварталы). Обратите внимания на максимумы и минимумы цена базового актива за последние 6 месяцев, если видны сильные скачки значит этот актив можно рассматривать для потенциального открытия. Определитесь при каких условия выходить из позиции. Лучше изначально составить план, чтобы потом не принимать поспешных решений.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Марта 2011 года торгуются по 55.00$.

1. Купим опцион Колл с ценой исполнения 55$ и сроком действия 20 Июня 2011 (краткая запись: 55 Колл 20 Июнь 2011) за 3$.

2. Купим два опциона Пут с ценой исполнения 55$ и сроком действия 20 Апреля 2011 (краткая запись: 55 Пут 20 Июнь 2011) за 3,5$.

Получаем:

Цена базового актива: 55$
Цена исполнения опциона Колл: 55$
Цена исполнения опциона Пут: 55$
Стоимость опциона Колл: 3$
Стоимость опционов Пут: 3,5$ * 2 = 7$

Где:

Цена входа: 3$ + 7$ = 10$
Максимальная прибыль: ∞ (неограниченна)
Максимальный риск: 10$
Нижняя точка безубыточности: 55$ - (10$ / 2) = 50$
Верхняя точка безубыточности: 55$ + 10$ = 65$

График:



Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Медвежий рынок| Просмотров: 6542 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2018 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru