Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1330

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






"Опционная Змея"

"Опционная Змея"
 
Краткое описание:
 
"Опционная Змея" - комбинированная стратегия. Состоит из трех частей: покупке опциона вне денег/около денег и продаже двух опционов вне денег с разными ценами исполнения. Для всех опционов используется один и тот же месяц (одинаковый срок действия).
 
По сути "Опционная Змея" - это модификация стратегии Пропорциональный Спрэд в стратегию опционная Лестница. Трансформация происходит путем роллирования или переноса опциона по ценам исполнения. В итоге получаем три ноги на одном месяце, которыми можно регулировать позицию и по дельте и по точке безубыточности.
 
Основной принцип управления такой "опционной змеей" - держать дистанцию от рискованной зоны и таким образом управлять риском. Следующая по значению задача - попадание курса базового актива в опционную ловушку. Решается в каждом втором-третьем случае и если решена задача номер один - управление риском.
 
Кроме того такую технику можно переносить с ближних месяцев на дальние - позиция становится долгосрочной, но и более устойчивой с точки зрения риск/доходность.
 
В отличии от лестниц и пропорциональных спрэдов "опционная змея" , защет грамотного ролирования, имеет намного лучший показатель прибыли/убытков.
 
Позицию можно строить как на колл так и на пут опционах.
 
В дальнейшем рассмотрим "Опционную Змею" на опционах пут.
 
Необходимые шаги для входа:
 
 • Покупается опцион Пут вне денег.
 
 • Продается опцион Пут вне денег.
 
 • Продается опцион Пут вне денег с ценой исполнения ниже, чем у первого проданного опциона.
 
Стратегия на графике:
 
 
 
Сокращения:
 
Цена исполнения купленного опциона Пут: ЦИ 1
Цена исполнения первого проданного опциона Пут: ЦИ 2
Цена исполнения второго проданного опциона Пут: ЦИ 3
 
Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ
 
Ограниченный максимальный риск: МР 1
Неограниченный максимальный риск: МР 2
 
Потенциальная прибыль/убытки:
 
Стратегия принесет максимальную прибыль, если базовый актив к концу срока действия опционов опустится/останется между ценами исполнения проданных опционов (попадет в опционную ловушку). Стратегия принесет убытки, если цена базового актива будет ниже второго проданного Пута (в этом случае убытки неограниченны и зависят от того, какой будет разница между ценой исполнения проданного опциона и ценой базового актива), если цена базового актива поднимется выше купленного Пута (в этом случае убытки ограниченны и равны сумме премий купленного и проданных опционов). У стратегии две точки безубыточности.
 
 • Цена входа: Премия купленного опциона Пут - Сумма премий проданных опционов
 
 • Максимальная прибыль: ЦИ купленного опциона Пут - ЦИ первого вне денег проданного опциона Пут - Цена вход
 
 • Максимальный риск:
 
  1) Ограниченный: Цена входа
  2) Неограниченный: Цена базового актива - Нижняя ТБ
 
 • Нижняя точка безубыточности: Сумма ЦИ проданных опционов Колл - ЦИ купленного опциона Колл - Цена входа
 
 • Верхняя точка безубыточности: ЦИ купленного опциона Колл - Цена входа
 
Опционные индикаторы (Греки):
 
Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) положительна в зоне прибыли и становится отрицательной, если выходит из зоны.
 
Гамма - (ускорение дельты) увеличивается при выходе дельты из прибыльной зоны..
 
Тета -.(чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает на трейдера, если позиция приносит прибыль (базовый актив в зоне прибыли) и наоборот, если позиция вне зоны прибыли.
 
Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) рост волатильности оказывает негативный эффект, если позиция в прибыльной зоне.
 
Плюсы и минусы:
 
Плюсы:
 
 • Можно регулировать потенциальный риск/ точки безубыточности
 
 • Можно регулировать потенциальную прибыль.
 
Минусы:
 
 • Ограниченная прибыль
 
 • Не ограниченный риск при ходе базового актива вниз
 
Рекомендации по применению:
 
Выбирайте ликвидные опционы, иначе могут возникнуть проблемы с входом/выходом из позиции.
 
Попытайтесь спрогнозировать потенциальный ход базового актива. Поскольку Вас интересует что бы, к концу срока действия опционов, актив не вышел из зоны прибыли ищите спокойные активы - те которые не делают гепов. Хорошо подходят фьючерсные опционы. Если брать опционы с сроком действия в 3-5 месяцев можно добиться очень хороших показателей по ТБ.
 
Для лучшего понимания стратегии смотрите видео по построению опционной змеи на нефти.
 
Видео Пример:
 
 
Для лучшего понимания сути стратегии смотрите и читайте по теме:
 
 
 
Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Наши стратегии| Просмотров: 16186 | Добавил: Борис Журавлев
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru