Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1336

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






"Зубы дракона"

"Зубы дракона" -  Нефть

Продолжая тему рэтио спреда далеко вне рынка.

Столкнулся с реальной ситуацией. Когда был открыт рэтио спред на путах на хорошей улыбке волатильности нефть росла и сам рэтио спред оказался еще дальше вне рынка. Бумажная прибыль/убытки была около нуля и путем перемещения ближе проданных опционов можно было гарантированно обеспечить получения несколько сот долларов или порядка 15-20% годовых.

Но возникла идея продолжить наступление за нефтью такой же позицией- рэтио спред вне рынка, следующей за рынком.

При открытии второго рэтио спреда проданные опционы второго страхуются купленными опционными из первого и таким образом используется незадействованный потенциал первоначальной конструкции. Зона прибыли перемещается за рынком, профиль позиции становится более пологим.

Сама конструкция становится зубчатой и образ зубатого дракона, летающего над рынком неотступно преследует, что и вынудило дать такое название :)

Для дальних месяцев  со сроком  экспирации не менее 4-6 месяцев можно вдогонку легко ставить и третий "зуб", делая всю конструкцию еще более растянутой и пологой.

Но надо учитывать, что проданные опционы из первого зуба уже стоят чуть-чуть, но маржи требуют порядочно, поэтому с точки зрения маржинальных требования можно закрывать дальние проданные  опционы и в рамках этой маржи идти за рынком - открывать новый "зуб".

Кроме того в этой конструкции можно использовать переход на следующие месяца и ставить третий "зуб" дальше по месяцам с учетом рынка.

Вообще в этой технике есть существенное преимущество - поскольку она настраивается частями, то каждая новая часть строится уже с учетом истории – либо прибыль бумажная накопилась, либо потенциал прибыли возник в стороне, либо рынок сильно поменялся и можно идти за ним.

По рискам используется формула тэта+дельта должны быть больше или равно вега. Т.е. тэта приносит в любом случае, вега представляет собой риск при росте волатильности, а дельту можно иметь либо в союзниках либо в рисках. В данном случае надо иметь дельту в союзниках – при снижении рынка нефти по дельте был бы плюс, по веге минус, по тэтэ плюс.

Техника не рекомендуется для маленьких счетов менее 25к, поскольку возможны  взлеты маржинальных требований в случае резкого падения нефти и эти требования надо выдерживать.

Регулировок в такой позиции великое множество и даже на двухзубчатой конструкции имеется 4 ноги, где можно грубо/тонко регулировать греки. Дальше от рынка тоньше, ближе – грубее.

Смотрите видео:



Обсудить на ФОРУМЕ

Борис Журавлев
Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru

Категория: Наши стратегии| Просмотров: 9378 | Добавил: Борис Журавлев
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru