Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1330

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






"Треножник"

"Треножник"
 
Краткое описание:
 
Треножник - комбинированная стратегия. Для построения требуется три ноги на двух разных месяцах. На ближнем месяце продается одинаковое количество опционов с двумя разными ценами исполнения. На дальнем месяце покупается то же количество опционов (столько же сколько продали), только с одной ценой исполнения, которая находится между ценами исполнения проданных опционов. Например: продали один 10 Пут 20 Май 2011 и один 8 Пут 20 Май 2011, и купили два 9 Пут 20 Август 2001.
 
Стратегия имеет много общего со стратегией Календарный Спред. Покупая треножник, трейдер рассчитывает на понижение/повышения цены базового актива, либо на то, что базовый актив особо не изменится в цене.
 
В дальнейшем рассмотрим Треножник на опционах Пут с уклоном на падение базового актива.
 
Для опционов Колл Треножник строится точно так же.
 
Выбирайте тип опционов по обстоятельствам - там где выгодней.
 
Необходимые шаги для входа:
 
 • Продается Пут около либо вне денег на ближнем месяце.
 
 • Продается Пут вне денег на ближнем месяце с ценой исполнения на несколько порядков ниже цены исполнения первого проданного опциона.
 
 • Покупается то же количество опционов Пут (столько же сколько продали) на дальнем месяце с ценой исполнения между ценами исполнения проданных опционов.
 
Стратегия на графике:
 

 
 
Сокращения:

Цена исполнения верхнего проданного опциона Пут: ЦИ 1
Цена исполнения нижнего проданного опциона Пут: ЦИ 2
Цена исполнения купленного опциона Пут: ЦИ 3
Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ

Потенциальная прибыль/убытки:
 
Стратегия принесет прибыль, если базовый актив понизится либо особо не изменится в цене. Максимальная прибыль в этой стратегии ограничена и зависит от волатильности и цены базового актива к концу срока действия проданных опционов. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива выйдет из зоны прибыли.
 
Цена входа: Премия купленных опционов Пут - Премия нижнего проданного опциона Пут - Премия верхнего проданного опциона Пут
 
Максимальная прибыль: Ограничена и зависит от волатильности и цены базового актива - Цена входа
 
Максимальный риск:
 
 1) Если базовый актив пойдет вниз: Цена входа + Изменения цены нижнего проданного опциона Пут
 
 2) Если базовый актив пойдет вверх: Цена входа + Изменения цены верхнего проданного опциона Пут
 
Нижняя точка безубыточности: Плавающая. Зависит от волатильности и цены базового актива
 
Верхняя точка безубыточности: Плавающая. Зависит от волатильности и цены базового актива
 
Опционные индикаторы (Греки):
 
Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) увеличивается приближаясь к ценам исполнения проданных опционов.
 
Гамма - (ускорение дельты) высокая и достигает своего максимума, если дельта опциона находится на своих максимальных значениях.
 
Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) положительна и указывает на то, что время работает на трейдера.
 
Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) положительна. Рост волатильности благоприятно влияет на позицию. Падение волатильности
имеет отрицательное влияние.

Плюсы и минусы:
 
Плюсы:

• Можно регулировать в зависимости от хода базового актива.
 
• Приносит прибыль при быстро растущей волатильности.
 
• Можно регулировать зону безубыточности.
 
• Приносит прибыль при неподвижном рынке.
 
• Невысокие маржинальные требования.
 
Минусы:
 
• Очень чувствительна к падению волатильности и резкому ходу базового актива.
 
• Имеет три ноги - неудобно входить и выходить из позиции. 

Рекомендации по применению:
 
Очень важно выбирать ликвидные опционы, иначе могут возникнуть проблемы с входом и выходом из позиции. Стратегия неинтересна при низковолатильном рынке. Выбирайте базовый актив, у которого волатильность продаваемых опционов выше волатильности покупаемых. Сравните историческую волатильность с текущей для того, чтобы определить потенциальную зону просадки позиции при снижении волатильности. Попытайтесь определить будущий тренд базового актива и, отталкиваясь от этого, стройте позицию. Определитесь со сроками выхода из позиции. Не советуем держать позицию до конца срока действия проданных опционов. Она становится слишком чувствительной к ходу базового актива. Стратегия менее чувствительна к ходу базового актива, при использовании дальних месяцев.
 
Смотрите пример построения "Треножника":
 

Читайте и смотрите по теме:
 
 
Опционная Лаборатория
Категория: Наши стратегии| Просмотров: 7312 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru