Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1336

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Гатс

Гатс / Guts

Краткое описание:

Гатс - комбинированная стратегия имеющая много общего с стратегией Стренгл. Отличие состоит в том, что при построении покупаются опционы Колл и Пут в деньгах с одним сроком истечения, но разными ценами исполнения (из-за этого Гатс стоит дороже). Точки безубыточности у Гатс не так раздвинуты, как у  Стренгла. Используя стратегию трейдер рассчитывает на резкое изменения базового актива, не важно в коком направлении. Чем больше изменения, тем больше прибыль. Гатс не очень популярная стратегия из-за его дороговизны. Опционы в деньгах всегда значительно дороже опционов вне денег.

Необходимые шаги для входа:

• Покупается опцион Колл в деньгах.
• Покупается опцион Пут в деньгах (цена исполнения отличается, от цены опциона Колл).

При входе в стратегию можно использовать комбинированную торговлю. То есть, купить оба опциона одним приказом. Большинство современных брокеров предоставляют такую возможность.

Стратегия на графике:



Сокращения:
 
Цена исполнения купленного опциона Пут: ЦИ Пут
Цена исполнения купленного опциона Колл: ЦИ Колл
Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив сильно измениться в цене, либо вырастит опционная волатильность. Максимальная прибыль неограниченна. Чем, больше изменения цены базового актива, либо волатильности, тем выше прибыль. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива особо не измениться и останется между ценами исполнения купленных опционов. В этом случае опционы истекут вне денег и мы получим максимальный убыток. У Гатс две точки безубыточности: верхняя и нижняя.

Цена входа: премия опциона колл + премия опциона пут

Максимальная прибыль: неограниченна

Максимальный риск:  цена входа – разница между ценами исполнения опционов пут и колл

Нижняя точка безубыточности: цена исполнения опциона колл - максимальный риск

Верхняя точка безубыточности: цена исполнения опциона пут + максимальный риск

Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) может быть как отрицательна, так и положительна в зависимости от того, в коком направлении движется базовый актив. Дельта стремиться к максимуму, если позиция приносит прибыль.

Гамма - (ускорение дельты) ускоряется около цен исполнения опционов указывая на то, что позиции приближается к плюсовой зоне.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает против трейдера. Имеет сильное влияние, если позиция убыточна (базовый актив особо не меняется) и менее чувствительна, если позиция приносит прибыль (базовый актив изменился в цене).

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) рост волатильности оказывает положительный эффект, особенно, если базовый актив особо не изменился в цене. Чем выше ожидаемая волатильность, тем дороже опционы.

Плюсы и минусы:

Плюсы:

• Прибыль в независимости от направления базового актива (вниз или вверх).

• Ограниченный риск.

• Потенциально неограниченная прибыль.

• Маржинальные требования равные максимальным потерям.

Минусы:

• Дорогая стратегия поскольку покупаются опционы в деньгах.

• Стратегия принесет прибыль только в том случае, если базовый актив сильно измениться в цене.

• Неудобно входить поскольку одновременно нужно купить пут и колл - возникает риск войти в позицию по невыгодной цене.

Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытий интерес - тем лучше. Используйте опционы в деньгах. Поскольку Гатс зарабатывает, если базовый актив сильно измениться в цене - открывайте позицию, если ожидаете каких-либо новостей. Например перед квартальными отчетами. Используйте опционы с сроком истечения в 2-3 месяца, чтобы не потерять деньги из-за временной стоимости. Прежде, чем открыться сделайте небольшой технический анализ: проанализируйте влияние новостей на цену базового актива в прошлом (если взять квартальные отчеты - посмотрите как менялась цена после анонса отчетов за предыдущие кварталы). Обратите внимания на максимумы и минимумы цена базового актива за последние 6 месяцев, если видны сильные скачки значит этот актив можно рассматривать для потенциального открытия. Определитесь при каких условия выходить из позиции. Лучше изначально составить план, чтобы потом не принимать поспешных решений. Прежде чем купить Гатс сравните его с другими похожими стратегиями (цена позиции, потенциальные прибыль/убытки), чаще все Гатс выглядит менее перспективно по сравнению с теме же Стренглом или Стреддлом.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Марта 2011 года торгуются по 40.00$.

1.    Купим опцион Пут с ценой исполнения 45$ и сроком истечения 20 Август  2011 (краткая запись: 45 Пут 20 Август 2011) за 7$.

2.    Купим опцион Колл с ценой исполнения 35$ и сроком истечения 20 Август 2011 (краткая запись: 35 Колл 20 Август  2011) за 7$.


Получаем:

Цена базового актива: 40$
Цена исполнения опциона Пут: 45$
Цена исполнения опциона Колл: 35$
Стоимость опциона Пут: 7$
Стоимость опциона Колл: 7$

Где:

Цена входа: 7$ + 7$ = 14$
Максимальная прибыль: неограниченна
Максимальный риск: 14$ - (45$ -  35$) = 4$
Нижняя точка безубыточности: 35$ - 4$ = 31$
Верхняя точка безубыточности: 45$ + 4$ = 49$

График:



Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Нейтральный рынок| Просмотров: 6334 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru