Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1330

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Покупка Колл Лестницы

Покупка Колл Лестницы / Bull Call Ladder

Краткое описание:

Покупка Колл Лестницы - комбинированная стратегия. Состоит из трех частей: покупки опциона Колл в деньгах/около денег, продажи опциона Колл вне денег, продажи опциона Колл вне денег с ценой исполнения выше, чем у предыдущего опциона вне денег. Все опционы имеют один срок действия. Верхний Колл продается для того, чтобы уменьшить стоимость стратегии и улучшить зону безубыточности. Покупая Колл Лестницу трейдер рассчитывает на то, что базовый актив поднимется либо останется (в зависимости какие цены исполнения используются) в определенном ценовом диапазоне.

Необходимые шаги для входа:

 • Покупается опцион Колл около денег/в деньгах.

 • Продается опцион Колл вне денег.
 
 • Продается опцион Колл вне денег с ценой исполнения выше, чем у проданного опциона.

Стратегия на графике:
 


Сокращения:

Цена исполнения  купленного опциона Колл: ЦИ 1
Цена исполнения  первого проданного опциона Колл: ЦИ 2
Цена исполнения  второго проданного опциона Колл: ЦИ 3

Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ

Ограниченный максимальный риск: МР 1
Неограниченный максимальный риск: МР 2

Потенциальная прибыль/убытки:
 
Стратегия принесет максимальную прибыль, если базовый актив к концу срока действия опционов поднимется/останется между ценами исполнения проданных опционов. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива поднимется выше верхнего проданного Колла (в этом случае убытки неограниченны и зависят от того, насколько поднимется базовый актив), если цена базового актива опустится ниже купленного Колла (в этом случае убытки ограниченны и равны сумме премий купленного и проданных опционов). У Колл Лестницы две точки безубыточности.
 
 • Цена входа: Премия купленного опциона Колл - Сумма премий проданных опционов
 
 • Максимальная прибыль: ЦИ первого вне денег проданного опциона Колл - ЦИ купленного опциона Колл - Цена вход
 
 • Максимальный риск:
 
   1)  Ограниченный: Цена входа
   2)  Неограниченный: Цена базового актива - Верхняя ТБ
 
 • Нижняя точка безубыточности: ЦИ купленного опциона Колл + Цена входа

 • Верхняя точка безубыточности: Сумма ЦИ проданных опционов Колл - ЦИ купленного опциона Колл - Цена входа
 
Опционные индикаторы (Греки):
 
Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) положительна в зоне прибыли и становится отрицательной, если выходит из зоны.
 
Гамма - (ускорение дельты) увеличивается при выходе дельты из прибыльной зоны..
 
Тета -.(чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает на трейдера, если позиция приносит прибыль (базовый актив в зоне прибыли) и наоборот, если позиция вне зоны прибыли.
 
Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) рост волатильности оказывает негативный эффект, если позиция в прибыльной зоне.
 
Плюсы и минусы:
 
Плюсы:

 • Краткосрочная стратегия, можно использовать на спокойном рынке.
 
 • Легко регулируемая: например, закрыв верхний проданный Колл превращается в стратегию с ограниченным риском.
 
Минусы:

 • Ограниченная прибыль
 
 • Не ограниченный риск при ходе базового актива на верх
 
Рекомендации по применению:
 
Выбирайте ликвидные опционы, иначе могут возникнуть проблемы с входом/выходом из позиции.
 
Попытайтесь спрогнозировать потенциальный ход базового актива. Поскольку Вас интересует что бы, к концу срока действия опционов, актив не вышел из зоны прибыли ищите спокойные активы. Для этого можно сделать не большой тех анализ.
 
Не применяйте на сильно волатильном рынке.
 
Подстрахуйте себя: стройте стратегию так, чтобы вы могли выдержать повышение базового актива в пределах 10%. Можно и больше, но при этом смотрите как это отразиться на потенциальной прибыли.
 
Пример:
 
Представим, что акции компании " ABC " на 20 Марта 2011 года торгуют по 37$.
 
 1. Купим опцион Колл в деньгах с ценой исполнения 30$, сроком истечения 20 Апреля 2011 за 9$.
 
 2. Продадим опцион Колл с ценой исполнения 40$, сроком истечения 20 Апреля 2011 за 2$.
 
 3. Продадим опцион Колл с ценой исполнения 45$, сроком истечения 20 Апреля 2011 за 1$.
 
Получаем:
 
Цена базового актива: 37$
 
ЦИ купленного опциона Колл: 30$
ЦИ первого проданного опциона Колл: 40$
ЦИ второго проданного опциона Колл: 45$
 
Стоимость купленного опциона Колл: 9$
Стоимость первого проданного опциона Колл: 2$
Стоимость второго проданного опциона Колл: 1$
 
Где:

Цена входа: 9$ - (2$ + 1$)= 6$
 
Максимальная прибыль: 40$- 30$ - 6$ = 4$
 
Максимальный риск:
 
 1.    Ограниченный: 6$, если актив выйдет за нижнюю ТБ
 2.    Неограниченный: ∞, если актив выйдет за верхнюю ТБ
 
Нижняя точка безубыточности: 30$ + 6$ = 36$
 
Верхняя точка безубыточности:(45$ + 40$) - 30$ - 6$ = 49$
 
График:
 


Обсудить на ФОРУМЕ

Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Нейтральный рынок| Просмотров: 6386 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru