Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1330

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Продажа Стреддла / Short Straddle

Продажа Стреддла / Short Straddle

Краткое описание:

Продажа Стреддла - комбинированная стратегия, состоит из двух частей: продаже опционов Колл и Пут около денег с одним сроком истечения и ценой исполнения. Не очень популярная стратегия, так как подразумевает ограниченную прибыль и неограниченный риск. Противоположность покупке Стреддла. Продавая Стреддл трейдер рассчитывает на то, что базовый актив особо не изменится в цене и останется в заданных ранках. Любые резкие изменения базового актива приведут к неограниченным потерям. Чем больше изменения, тем больше убыток.

Необходимые шаги для входа:

• Продается опцион Колл около денег.
• Продается опцион Пут около денег (цена исполнения та же, что и у опциона Колл).

Приказ можно исполнить одним лимитам. То есть, купить стратегию целиком. Большинство современных брокеров предоставляют такую возможность.

Стратегия на графике:


Сокращения:

Цена исполнения проданного опциона Пут: ЦИ Пут 
Цена исполнения проданного опциона Колл: ЦИ Колл
Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив останется в заданных ранках, не выйдет за цены исполнения (экспирация) проданных опционов. Максимальная прибыль ограниченна и является максимальной, если цена базового актива на момент истечения опционов будет равна цене исполнения. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива выйдет из зоны. Максимальные убытки не ограничены, чем дальше цена базового актива от цены исполнения проданных опционов, тем больше убыток. У Проданного Стреддла две точки безубыточности: верхняя и нижняя.

• Цена входа: получаем премию опциона колл + премию опциона пут

• Максимальная прибыль: цена базового актива = цене исполнения проданных опционов на экспирацию мы получаем цену входа

• Максимальный риск: неограничен

• Нижняя точка безубыточности: цена исполнения опциона пут - цена входа

• Верхняя точка безубыточности: цена исполнения опциона колл + цена входа

Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) может быть как отрицательна, так и положительна в зависимости от того, в коком направлении движется базовый актив. Дельта стремиться к максимуму, если позиция убыточна.

Гамма - (ускорение дельты) максимальна около цен исполнения опционов, указывая на стремительный рост дельты по мере удаления от цен исполнения.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает на трейдера. Имеет максимальные значения, если позиция приносит прибыль (базовый актив находится в зоне) и имеет меньшее влияния, если позиция убыточна (базовый актив выходит из зоны).

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) рост волатильности оказывает положительный эффект, если позиция убыточна и наоборот, если приносит прибыль. Чем выше ожидаемая волатильность, тем дороже опционы.

Плюсы и минусы:

Плюсы:

• Прибыль при спокойном рынке.

• Возможность роллирования.

Минусы:

• Неограниченный риск.

• Высокие маржинальные требования, стратегия с открытым риском.

• Ограниченная прибыль.

• Риск исполнения опционов в деньгах.

Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытий интерес - тем лучше. Поскольку стратегия зарабатывает, если базовый актив остается в заданной зоне - не открывайте позицию, если ожидаются какие-либо новости. Например, перед квартальными отчетами, корпоративными новостями и т.д. Используйте опционы с минимальным сроком истечения в 1-2 недели. Прежде чем открыться, сделайте небольшой технический анализ: проанализируйте влияние новостей на цену базового актива в прошлом. Обратите внимания на максимумы и минимумы цена базового актива за последние время, если видны сильные скачки, не рассматривайте данный актив. Используйте фундаментальные активы те, что не подразумевает резкого роста: индексы, товары, голубые фишки. Определитесь, при каких условия выходить из позиции. Лучше изначально составить план, чтобы потом не принимать поспешных решений.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 14 Марта 2013 года торгуются по 50.00$.

1. Продадим опцион Колл с ценой исполнения 50$ и сроком действия 16 Марта 2013 (краткая запись: 50 Колл 16 Марта 2013) за 3$.

2. Продадим опцион Пут с ценой исполнения 50$ и сроком действия 16 Марта 2013 (краткая запись: 50 Пут 16 Марта 2013) за 3,5$.

Получаем:

Цена базового актива: 50$
Цена исполнения опциона Колл: 50$
Цена исполнения опциона Пут: 50$
Стоимость опциона Колл: 3$
Стоимость опциона Пут: 3,5$

Где:

Цена входа: 3$ + 3,5$ = 6,5$ мы получаем
Максимальная прибыль: 6,5$
Максимальный риск: ∞ (неограниченна)
Нижняя точка безубыточности: 50$ - 6,5$ = 43,5$ 
Верхняя точка безубыточности: 50$ + 6,5$ = 56,5$

График:



Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru

Категория: Нейтральный рынок| Просмотров: 4695 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru