Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1336

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Стрeнгл

Стрeнгл / Strangle

Краткое описание:

Стрeнгл - комбинированная стратегия, имеющая много общего с стратегией Стрeддл. Отличие состоит в том, что при построении Стрeнгла покупаются опционы Колл и Пут вне денег с одним сроком истечения, но разными ценами исполнения (из-за этого Стрeнгл стоит дешевле). Недостаток в том, что точки безубыточности раздвигаются (базовый актив должен измениться сильнее прежде, чем трейдер начнет зарабатывать). Стрeнгл является простой и популярной стратегией, основанной на изменении ожидаемой волатильности. Используя Стрэнгл, трейдер рассчитывает на резкое изменения базового актива, не важно в каком направлении. Чем больше изменения, тем больше прибыль.

Необходимые шаги для входа:

•    Покупается опцион Колл вне денег.
•   Покупается опцион Пут вне денег (цена исполнения отличается от цены исполнения опциона Колл).

При входе в стратегию можно использовать комбинированную торговлю. То есть, купить оба опциона одним приказом. Большинство современных брокеров предоставляют такую возможность.

Стратегия на графике:



Сокращения:


Цена исполнения  купленного опциона Пут: ЦИ купленного Пут
Цена исполнения  купленного опциона Колл: ЦИ купленного Колл
Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив сильно измениться в цене. Максимальная прибыль неограниченна. Чем больше изменения цены базового актива, тем выше прибыль. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива особо не изменится и останется между ценами исполнения купленных опционов. В этом случае опционы истекут вне денег, и мы получим максимальный убыток равный сумме заплаченных опционных премий. У Стрeнгла две точки безубыточности: верхняя и нижняя.

•    Максимальная прибыль: Неограниченна

•    Максимальный риск: Премия опциона Колл + Премия опциона Пут

•    Нижняя точка безубыточности: Цена исполнения опциона Пут - Максимальный риск

•    Верхняя точка безубыточности: Цена исполнения опциона Колл + Максимальный риск


Опционные индикаторы (Греки):

Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) может быть как отрицательна, так и положительна в зависимости от того, в каком направлении движется базовый актив. Дельта стремится к максимуму, если позиция приносит прибыль.

Гамма - (ускорение дельты) ускоряется около цен исполнения опционов указывая на то, что позиции приближаются к плюсовой зоне.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает против трейдера, особенно если базовый актив особо не меняется.

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) волатильность оказывает положительный эффект. Чем выше ожидаемая волатильность, тем дороже опционы.


Плюсы и минусы:

Плюсы:

•    Прибыль в независимости от направления базового актива (вниз или вверх).

•    Ограниченный риск.

•    Потенциально неограниченная прибыль.

•    Низкие маржинальные требования: равные максимальным потерям.

Минусы:

•    Стратегия принесет прибыль только в том случае, если базовый актив сильно изменится в цене.

•    Неудобно входить, поскольку одновременно нужно купить пут и колл - возникает риск войти в позицию по невыгодной цене.

Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытый интерес - тем лучше. Используйте опционы около денег. Поскольку стрeнгл зарабатывает, если базовый актив сильно изменится в цене - открывайте позицию, если ожидаете каких-либо новостей. Например, перед квартальными отчетами. Используйте опционы со сроком истечения в 2-3 месяца, чтобы не потерять деньги из-за временной стоимости. Прежде чем открыться, сделайте небольшой технический анализ: проанализируйте влияние новостей на цену базового актива в прошлом (если взять квартальные отчеты – посмотрите, как менялась цена после анонса отчетов за предыдущие кварталы). Обратите внимание на максимумы и минимумы цены базового актива за последние 6 месяцев, если видны сильные скачки, значит этот актив можно рассматривать для потенциального открытия. Определитесь, при каких условия выходить из позиции. Лучше изначально составить план, чтобы потом не принимать поспешных решений.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Февраля 2010 года торгуются по 48.00$.

1.    Купим опцион Пут с ценой исполнения 30$ и сроком истечения 20 Апреля 2010 (краткая запись: 30 Пут 20 Апреля 2010) за 2,7$.

2.    Купим опцион Колл с ценой исполнения 55$ и сроком истечения 20 Апреля 2010 (краткая запись: 55 Колл 20 Апреля 2010) за 3,5$.


Получаем:

Цена базового актива: 48$
Цена исполнения опциона Пут: 30$
Цена исполнения опциона Колл: 55$
Стоимость опциона Пут: 2,7$
Стоимость опциона Колл: 3,5$

Где:

Максимальная прибыль: неограниченна
Максимальный риск: 2,7$ + 3,5$ = 6,2$
Нижняя точка безубыточности: 30$ - 6,2$ = 23,8$
Верхняя точка безубыточности: 55$ + 6,2$ = 61,2$

График:



Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Нейтральный рынок| Просмотров: 8043 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2017 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru