Опционная Лаборатория
Для тех, кто хочет думать и богатеть!
Главная | Основы и теория | Стратегии | Статьи | Видео | Форум
Войти на сайт
Логин:
Пароль:

Актуально

Наш опрос
Торговать опционами
Всего ответов: 1354

Бычий рынок






Медвежий рынок





Нейтральный рынок







Наши стратегии






Стреддл

Стреддл / Straddle

Краткое описание:

Стреддл - это комбинированная стратегия. Она состоит из двух частей: покупке опционов Колл и Пут около денег с одним сроком истечения и ценой исполнения. Является одной из самих популярных стратегий основанных на изменении ожидаемой волатильности и в тоже время проста для понимания. Используя Стреддл трейдер рассчитывает на резкое изменения базового актива, не важно в каком направлении. Чем больше изменения, тем больше прибыль.

Необходимые шаги для входа:

• Покупается опцион Колл около денег.
• Покупается опцион Пут около денег (цена исполнения та же, что и у опциона Колл).

При входе в стратегию можно использовать комбинированную торговлю. То есть, купить оба опциона одним приказом. Большинство современных брокеров предоставляют такую возможность.

Стратегия на графике:



Сокращения:

Цена исполнения  купленного опциона Пут: ЦИ Пут
Цена исполнения  купленного опциона Колл: ЦИ Колл
Нижняя точка безубыточности: Ниж ТБ
Верхняя точка безубыточности: Верх ТБ

Потенциальная прибыль/убытки:

Стратегия принесет прибыль, если базовый актив сильно измениться в цене (не важно в коком направлении), либо вырастит ожидаемая волатильность. Максимальная прибыль неограниченна. Чем больше изменения цены базового актива, либо волатильности, тем выше прибыль. Стратегия принесет убытки, если цена базового актива особо не измениться и останется между ценами исполнения купленных опционов. В этом случае опционы истекут вне денег, и мы получим максимальный убыток равный сумме заплаченных опционных премий. У Стреддла две точки безубыточности: верхняя и нижняя.

• Цена входа: премия опциона колл + премия опциона пут

• Максимальная прибыль: неограниченна

• Максимальный риск: цена входа

• Нижняя точка безубыточности: цена исполнения опциона пут - цена входа

• Верхняя точка безубыточности: цена исполнения опциона колл + цена входа

Опционные индикаторы (Греки):


Дельта - (чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива) может быть как отрицательна, так и положительна в зависимости от того, в коком направлении движется базовый актив. Дельта стремиться к максимуму, если позиция приносит прибыль.

Гамма - (ускорение дельты) максимальна около цен исполнения опционов.

Тета - (чувствительность премии опциона к времени до его истечения) время работает против трейдера. Имеет максимальные значения, если позиция убыточна (базовый актив особо не меняется) и имеет меньшее влияния, если позиция приносит прибыль (базовый актив изменился в цене).

Вега - (чувствительность цены опциона к изменению ожидаемой волатильности) рост волатильности оказывает положительный эффект, особенно, если базовый актив особо не изменился в цене. Чем выше ожидаемая волатильность, тем дороже опционы.

Плюсы и минусы:

Плюсы:

• Прибыль в независимости от направления базового актива (вниз или вверх).

• Ограниченный риск.

• Потенциально неограниченная прибыль.

• Низкие маржинальные требования: равные максимальным потерям.

Минусы:

• Может быть дорогостоящей, поскольку покупаются опционы около денег.

• Стратегия принесет прибыль только в том случае, если базовый актив сильно измениться в цене.

• Неудобно входить поскольку одновременно нужно купить пут и колл - возникает риск войти в позицию по невыгодной цене.

Рекомендации по применению:

Выбирайте ликвидные опционы, чем выше открытий интерес - тем лучше. Используйте опционы около денег. Поскольку Стреддл зарабатывает, если базовый актив сильно измениться в цене - открывайте позицию, если ожидаете каких-либо новостей. Например, перед квартальными отчетами. Используйте опционы с сроком истечения в 2-3 месяца, чтобы не потерять деньги из-за временной стоимости. Прежде чем открыться, сделайте небольшой технический анализ: проанализируйте влияние новостей на цену базового актива в прошлом (если взять квартальные отчеты - посмотрите как менялась цена после анонса отчетов за предыдущие кварталы). Обратите внимания на максимумы и минимумы цена базового актива за последние 6 месяцев, если видны сильные скачки, значит этот актив можно рассматривать для потенциального открытия. Определитесь, при каких условия выходить из позиции. Лучше изначально составить план, чтобы потом не принимать поспешных решений.

Пример:

Представим, что акции компании "ABC" на 20 Марта 2011 года торгуются по 50.00$.

1. Купим опцион Колл с ценой исполнения  50$ и сроком действия  20 Июня 2011 (краткая запись: 50 Колл 20 Июнь 2011) за 3$.

2. Купим опцион Пут с ценой исполнения 50$ и сроком действия  20 Апреля 2011 (краткая запись: 50 Пут 20 Июнь 2011) за 3,5$.

Получаем:

Цена базового актива: 50$
Цена исполнения опциона Колл: 50$
Цена исполнения опциона Пут: 50$
Стоимость опциона Колл: 3$
Стоимость опциона Пут: 3,5$

Где:

Цена входа: 3$ + 3,5$ = 6,5$
Максимальная прибыль: ∞ (неограниченна)
Максимальный риск: 6,5$
Нижняя точка безубыточности: 50$ - 6,5$ = 43,5$  
Верхняя точка безубыточности: 50$ + 6,5$ = 56,5$

График:



Опционная Лаборатория
www.optionlaboratory.ru
Категория: Нейтральный рынок| Просмотров: 12860 | Добавил: Grek
 


Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Поиск

О нас
  • Кто Мы
  • Возможные открытия
  • Литература
  • ВЕБИНАРЫ

  • Наш Блог

    Главная|Основы и теория|Стратегии|Статьи|Видео|Форум
     
    Copyright optionlaboratory.ru  © 2018 | Developed by Kseno | Контакты Хостинг от uCoz  
    Копирование и распространение любых материалов, размещенных на сайте, без письменного разрешения администрации запрещено.
    При ретранслировании материалов обязательна гиперссылка на источник
    http://www.optionlaboratory.ru